Tách rời tương quan decoupling là gì? Decoupling có đặc điểm gì, mối tương quan với Recoupling và sự tách rời tương quan diễn ra như thế nào?
Decoupling là gì?
Decoupling có nghĩa tách rời tương quan, là thuật ngữ chỉ hiện tượng lợi nhuận của một lớp tài sản trước đó đã được xác định từ trước có mối quan hệ tương quan với lớp tài sản khác, bỗng chuyển khỏi hướng dự kiến ban đầu.
Khi các lớp tài sản có mối quan hệ tương quan với nhau thì lớp tài sản này tăng, sẽ khiến lớp tài sản khác trong mối tương quan đó tăng hoặc ngược lại. Nhưng khi các lớp tài sản tương quan này dịch chuyển theo hướng không như ban đầu, thậm chí có xu hướng tách biệt độc lập thì được gọi là quá trình tách rời tương quan.
“Decoupling xảy ra khi các sự việc có mối tương quan tích cực cao bắt đầu di chuyển theo hướng ngược lại.”
Đặc điểm của tách rời tương quan
Dựa vào chỉ số tương quan giữa các lớp tài sản, nhà đầu tư, nhà quản lý doanh nghiệp sẽ có lựa chọn danh mục đầu tư phù hợp. Chỉ số mạnh hay yếu chỉ ra mức độ tương quan giữa các lớp tài sản.
Độ mạnh dao động từ -1 đến +1. Trong đó, nếu các lớp tài sản có hệ số tương quan -1 thì chúng sẽ di chuyển theo hướng ngược nhau. Còn nếu độ mạnh +1 sẽ di chuyển theo cùng một hướng. Giá trị càng cao thì biểu thị tài sản có mối quan hệ tương quan cao.
Dựa vào chỉ số này, các nhà đầu tư có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư, phân bổ các khoản đầu tư để hạn chế rủi ro. Khi giá trị một tài sản giảm thì các khoản đầu tư khác không bị giảm, nhà đầu tư sẽ hạn chế được thua lỗ tạm thời về vốn.
Chỉ số này được các nhà đầu tư trong lĩnh vực khả năng rủi ro cao như cổ phiếu hay thị trường số hóa, bằng cách kết hợp đầu từ nhiều tài sản, nhiều nền tảng trong danh mục của mình.
Tuy nhiên, không phải mối tương quan nào cũng dễ dàng tách rời. Có nhiều mối tương quan được xem như hiển nhiên, không bị yếu tố ngoại tác động, tồn tại trong thời gian dài.
Ví dụ như mối tương quan đã tồn tại từ rất lâu trên thị trường giữa giá dầu thế giới và đồng đô la. Thông thường giá dầu tăng sẽ kéo theo sự mất giá, suy yếu của đô la. Ngược lại giá đô la tăng mạnh sẽ khiến giá dầu tuột khỏi đỉnh. Nhưng điều đó không có nghĩa chúng không bị tách rời.
Ở những mối tương quan này, khi có yếu tố bên ngoài mạnh mẽ tác động tới, sẽ dẫn tới hiện tượng tách rời tương quan. Khi có những biến động này, nhà đầu tư phải vừa dựa vào chỉ số mức độ tương quan, vừa tìm ra nguyên nhân dẫn đến thay đổi tương quan để có giải pháp đầu tư phù hợp.
Mối quan hệ giữa Decoupling và Recoupling
Như đã biết ở phần decoupling là gì thì decoupling là hiện tượng các lớp tài sản tách khỏi nhau, không còn phụ thuộc vào nhau thì recoupling lại chỉ hiện tượng các lớp tài sản quay trở lại tương quan với nhau sau khi đi chệch hướng một khoảng thời gian. Hai khái niệm này tưởng như đối lập nhưng lại nằm trong một mối quan hệ thông nhất.
Quá trình tách rời hay tái tương quan phản ánh những thay đổi thực sự về cấu trúc của các mối quan hệ trong nền kinh tế. Điều đó phản ánh sự điều chỉnh hiệu quả của nhà đầu tư, các nhà quản lý doanh nghiệp. Bởi chỉ có những yếu tố mang tính đột biến về công nghệ, chương trình kích thích kinh tế… mới có thể thay đổi được các mối tương quan.
Quá trình từ tách rời tương quan tới tái hợp tương quan là quá trình lấy lại cân bằng, tích lũy và sau đó đạt đỉnh cao mới.
Bởi vậy, bất kỳ mối tương quan nào tách rời nhau, các nhà đầu tư, nhà quản lý cần phải nhanh chóng tìm ra nguyên nhân gốc, từ đó có những thay đổi, điều chỉnh kịp thời thì mới có thể thành công và tạo sự bền vững trong kinh doanh.
Ví dụ một doanh nghiệp uy tín, có thương hiệu, hoạt động hiệu quả, giá trị cổ phiếu cao. Bỗng một thời điểm vì tin xấu tác động, giá trị cổ phiếu sụt giảm. Nhưng doanh nghiệp sớm tìm hiểu nguyên nhân, đưa ra giải pháp điều chỉnh, lấy lại uy tín, vị thí, giá trị cổ phiếu lại tăng lên.
Quá trình đó thể hiện vòng tuần hoàn của tách rời tương quan và tái tương quan, tuy khác nhau nhưng lại thống nhất trong quá trình vận động phát triển chung của bất kể doanh nghiệp hay thị trường kinh tế nào.
Tách rời tương quan giữa các nền kinh tế
Trên thế giới, nền kinh tế toàn cầu phụ thuộc lớn vào nền kinh tế lớn. Nếu nền kinh tế của những nước lớn suy yếu, rõ ràng nó ảnh hưởng không nhỏ tới thị trường toàn cầu.
Thực tế như sau khủng hoảng tài chính năm 2008 bắt đầu từ Mỹ đã kéo kinh tế toàn cầu suy thoái một thời gian dài, hàng loạt các nền kinh tế khác suy yếu. Nhưng cũng có một số nền kinh tế nổi lên không phụ thuộc vào kinh tế Mỹ, điều đó chứng tỏ sự tách rời tương quan rõ rệt.
Hay khi dịch bệnh covid bùng nổ, nền kinh tế thế giới chịu ảnh hưởng nặng nề. Nhưng ngược lại, có một số nước vẫn giữ được tốc độ tăng trưởng ổn định, đó là quá trình tách rời tương quan. Cũng từ tác động của Covid, các ngành trước đó có mối tương quan với nhau cũng có xu hướng tách rời tương quan.
Ví dụ, cùng ngành thực phẩm nhưng lợi nhuận thu được từ hình thức kinh doanh thương mại điện tử lại tăng gấp nhiều lần so với các cửa hàng truyền thống. Những doanh nghiệp thực phẩm nào ứng biến nhanh, thay đổi hình thức kinh doanh sẽ tránh được những tổn thất lớn.
Với những chia sẻ trên, hi vọng bạn đã hiểu hơn về decoupling là gì, đặc điểm và sự tách rời tương quan giữa các nền kinh tế, cũng như mối quan hệ với recoupling để có thêm những kinh nghiệm trong đầu tư cũng như trong điều hành doanh nghiệp hiệu quả.
Nguyễn Lý
Kiến thức kinh tế - Cẩm nang khác
- Bảo lãnh guarantee là gì? Phân loại và ưu nhược điểm
- 6 câu hỏi phỏng vấn chuyên viên tuyển dụng dễ gặp nhất
- Vốn huy động là gì? Vai trò và cách huy động vốn phổ biến
- Capitalization là gì? Ý nghĩa và các yếu tố ảnh hưởng
- Marketplace là gì, khác gì với cửa hàng trực tuyến?
- Equity financing là gì? Phân loại, ưu và nhược điểm
- Assessment là gì? Các thuật ngữ liên quan đến assessment
- Absenteeism là gì và thường gặp trong những trường hợp nào?
- Business communication là gì và làm sao để đạt hiệu quả cao?
- Phương pháp so sánh là gì và lợi ích của việc áp dụng?
- Bút tệ là gì? Các hình thái và vai trò của bút tệ
- Nhập khẩu ủy thác tiếng Anh là gì và những điều cần biết
- Bidding documents là gì và thường được sử dụng khi nào?
- Thuyết thị trường hiệu quả Efficient market hypothesis là gì?
- Định giá động dynamic pricing là gì, ưu nhược điểm ra sao?
- Vay tín chấp tiếng Anh là gì? Có gì khác so với vay đảm bảo?
- Downgrade là gì trong lĩnh vực chứng khoán?
- Đàm phán trong kinh doanh là gì? Cách để đàm phán thành công
- Chiến lược 5 whys là gì và cách áp dụng hiệu quả
- Employee turnover là gì? Nguyên nhân và giải pháp khắc phục
- Shareholders là gì? Đặc điểm và quyền lợi của shareholder
- Turnkey project là gì? Ưu nhược điểm của turnkey project?
- Holding period return là gì và công thức tính
- Quan điểm dựa trên nguồn lực Resource based view là gì?
- Ministry of Industry and Trade là gì, trách nhiệm ra sao?
- Leasing là gì? Vai trò và các điều khoản của Leasing
- Laissez faire là gì? Đặc điểm và cách áp dụng hiệu quả
- Thủ tục kiểm soát là gì và được ứng dụng thế nào?
- Equivalent Annual Cost EAC là gì? Ý nghĩa và công thức tính
- Nhà đầu cơ speculator là gì và có gì khác với nhà đầu tư
- Đơn vị sự nghiệp có thu là gì? Đặc điểm và phân loại
- Discounted cash flow là gì? Ưu và nhược điểm ra sao?
- Thâm hụt kép là gì? Mối quan hệ giữa thâm hụt kép và vàng
- Business portfolio là gì và cách thực hiện hiệu quả
- Licensing là gì? Có gì khác so với nhượng quyền thương mại
- Thu nhập chịu thuế tiếng Anh là gì và thuật ngữ liên quan
- Too big to fail là gì và cách để ngăn chặn
- Tổng hạnh phúc quốc gia GNH là gì và các chỉ số đánh giá?
- Quyền được hưởng vesting là gì, lợi ích và bất lợi ra sao?
- Tài sản được quản lý AUM là gì và hoạt động ra sao?
- Quy mô sản xuất là gì? Cách lựa chọn quy mô sản xuất phù hợp
- Predictive analytics là gì và vì sao lại quan trọng?
- Operating lease là gì và có gì khác biệt với finance lease?
- Nhà bán lẻ là gì? Chức năng và vai trò của nhà bán lẻ
- Mô hình tăng trưởng kinh tế là gì và các loại hình nổi tiếng
- Kiểm tra chất lượng sản phẩm tiếng Anh là gì?
- Hostile takeover là gì? Dấu hiệu nhận biết và giải pháp
- Tìm hiểu forum seeding là gì và vai trò gì trong marketing
- Fiscal policy là gì? Ưu nhược điểm của fiscal policy
- Contingency plan là gì và thực hiện thế nào cho hiệu quả?
- Arithmetic mean là gì và các vấn đề liên quan thường gặp
- Tìm hiểu ý nghĩa development là gì trong doanh nghiệp
- Thống kê mô tả descriptive statistics là gì?
- 7 cách mở đầu thư ứng tuyển nhàm chán nên tránh sử dụng
- General partner là gì, có gì khác so với Limited partner?
- Truy thu thuế tiếng Anh là gì và các khái niệm liên quan
- Penny là gì? Ưu nhược điểm của cổ phiếu penny
- Trái khoán tín dụng debenture là gì? Khác gì với trái phiếu?
- Par value là gì? Mệnh giá cổ phiếu và mệnh giá trái phiếu
- Mã số thuế Tax Identification Number là gì?
- Bảo hộ thương mại là gì? Tác động và cách thực hiện
- Financial accounting là gì? Khác gì so với kế toán quản trị?
- Công nghệ gen là gì? Ảnh hưởng của công nghệ gen
- Brand name là gì? Nguyên tắc đặt brand name hiệu quả
- Lean Startup là gì? Có lợi thế gì so với Startup?
- Lạm phát inflation là gì? Cách đo lường chỉ số lạm phát
- Chi phí dồn tích Accrued Expense là gì trong kế toán?
- Phân phối độc quyền Exclusive Distributor là gì?
- Free float là gì? Tại sao free float lại quan trọng?
- Tiếp thị đa cấp Multi level marketing MLM là gì?
- Khu chế xuất Export Proccessing Zone – EPZ là gì?
- Rào cản thương mại là gì? Các hình thức phổ biến và tác động
- Information system là gì, có đặc trưng và vai trò ra sao?
- Án lệ case law là gì và phân tích án lệ là gì?
- Gợi ý cách tập trung cao độ vào một việc
- Hội nhập kinh tế quốc tế là gì? Lợi ích khi gia nhập ra sao?
- FMCG là gì? Sự khác biệt giữa FMCG và Retail
- Định chế tài chính là gì? Vai trò của định chế tài chính
- Nhóm ngành Sector là gì? Những thông tin cơ bản bạn cần biết
- Năng lực cốt lõi core competencies là gì và tiêu chí xác định
- Hợp đồng mua bán điện PPA là gì? Ưu nhược điểm ra sao?
- Tagline là gì? Vì sao tagline lại quan trọng?
- Third party là gì? Third party transaction là gì?
- Fixed cost là gì? Tác động của fixed cost đến lợi nhuận
- Capital goods là gì? Có gì khác so với Consumer goods?
- Áp dụng phương pháp Pomodoro để làm việc tại nhà hiệu quả
- 6 câu hỏi phỏng vấn ngân hàng khó và cách trả lời “ăn” điểm
- Công ty mẹ tiếng Anh là gì? Đặc điểm nổi bật của công ty mẹ
- Tìm hiểu thông quan hải quan Customs Clearance là gì
- Pareto Chart là gì, có ý nghĩa như thế nào với doanh nghiệp?
- Dividend Payout Ratio là gì? Công thức, ý nghĩa Payout Ratio
- Compliance Officer là gì? Nhiệm vụ công việc ra sao?
- Accountability là gì, có khác biệt gì với responsibility?
- Request for Information RFI là gì? Khi nào nên sử dụng RFI?
- Bán chéo là gì? Lợi ích của bán chéo đối với doanh nghiệp
- Sản phẩm du lịch là gì, thành phần và đặc điểm cơ bản
- LIBOR là gì? Vai trò của Libor đến thị trường tài chính
- EPE là gì? Điều kiện và thủ tục thành lập doanh nghiệp EPE
- Outsourcing là gì? Lợi ích và hạn chế khi outsource
- SG&A là gì? Vai trò của SG&A trong quản lý doanh nghiệp
- D/P at sight là gì và có gì khác với D/A?
- Null hypothesis là gì, khác gì với alternative hypothesis?
- Remittance là gì và được thực hiện ra sao trong giao dịch?
- Exchange là gì trong thị trường chứng khoán?
- Coefficient of Variation là gì? Vai trò và ưu, nhược điểm
- NPV là gì? Ưu nhược điểm và công thức tính
- Khấu hao lũy kế Accumulated Depreciation là gì và cách tính
- Retained Earnings là gì và sử dụng thế nào cho hiệu quả?
- Động lực là gì? Vì sao cần tạo động lực cho nhân viên?
- Giá trị sổ sách là gì? Vai trò của giá trị sổ sách
- Công ty offshore là gì? Ưu, nhược điểm của công ty offshore
- Truyền thông nội bộ là gì? Lợi ích và cách cải thiện
- Variance là gì? Công thức tính variance và ứng dụng
- Machine Learning là gì? Ứng dụng của Machine Learning
- Thông tin là gì? Các dạng thông tin trong doanh nghiệp
- Carbon footprint là gì? Cách đơn giản giảm khí thải carbon
- Confidence Interval là gì - khái niệm và cách tính chuẩn xác
- Mortgage là gì? Thế chấp và khoản vay khác nhau thế nào?
- Mục tiêu SMART là gì? Các ứng dụng và tầm quan trọng
- Comparative Advantage là gì? Cách xác định lợi thế so sánh
- Back office là gì? Tầm quan trọng và các vị trí liên quan
- Bình quân gia quyền là gì? Ứng dụng và cách tính chuẩn xác
- Kim ngạch là gì? Cách tính kim ngạch xuất khẩu
- Holding Company là gì? Ưu nhược điểm của Holding Company
- SWOT là gì? Vì sao cần tiến hành phân tích SWOT?
- Tài khoản đối ứng là gì, tầm quan trọng và mục đích sử dụng
- VN30 là gì? Giải đáp các thắc mắc liên quan đến VN30
- Tỷ lệ nợ xấu là gì? Mục đích và cách tính tỷ lệ nợ xấu
- Hệ số tương quan (Correlation Coefficient) là gì và ứng dụng
- Chỉ số giá tiêu dùng CPI là gì? Ý nghĩa và cách xác định
- Data Flow Diagram là gì? Thành phần và các bước xây dựng
- Standard deviation là gì? Công thức tính và ứng dụng
- Lợi nhuận biên là gì? Công tính thức lợi nhuận biên
- Neural network là gì? Vai trò và ứng dụng của neural network
- Tổng doanh thu là gì? Các loại doanh thu và cách tính
- Interest rate là gì? Các loại lãi suất phổ biến
- Barcode là gì? Giải đáp các thắc mắc về barcode
- Quy mô thị trường là gì? Tầm quan trọng và cách xác định
- P&L là gì? Các thành phần quan trọng của một P&L
- Thuế môn bài là gì? Quy định về thuế môn bài bạn cần biết
- PCI là gì? Tất tần tật những lĩnh vực mà PCI biểu thị
- YTD là gì? Lợi ích và cách tính YTD cho doanh nghiệp
- Equity là gì? Tìm hiểu các hình thức equity trong tài chính
- Lead time là gì? Ý nghĩa, vai trò và các vấn đề liên quan
- End To End là gì? Vai trò và đặc điểm của quy trình đầu cuối
- Cash flow là gì? Cách giúp quản lý Cash flow hiệu quả
- Dự án là gì, tính năng và các bước thực hiện dự án
- Biểu đồ Gantt là gì? Lợi ích của biểu đồ Gantt trong quản lý
- Debit note là gì? Cách phân biệt Debit note và Credit note
- Thư xin việc cho sinh viên mới ra trường: 7 lỗi nên tránh
- LLC là gì? Ưu và nhược điểm của công ty trách nhiệm hữu hạn
- Lợi nhuận gộp là gì? Cách tính lợi nhuận gộp đơn giản