Những câu hỏi được nhiều nhà đầu tư quan tâm nhất thường xoay quay các loại công cụ nợ, trái phiếu trên thị trường. Một trong số đó là Trái khoán tín dụng - tên tiếng Anh là Debenture. Vậy Debenture là gì và hoạt động như thế nào? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé!
Debenture là gì?
Trái khoán tín dụng là một loại công cụ nợ không được bảo đảm bằng ký quỹ hay tài sản thế chấp. Thay vào đó, trái khoán này được đảm bảo hoàn toàn dựa trên danh tiếng, uy tín của nhà phát hành.
Trái khoán là loại trái phiếu phổ biến nhất thường xuyên được phát hành bởi Chính phủ và các tập đoàn, công ty tài chính lớn để gây quỹ và huy động vốn trung và dài hạn lên đến 5 năm.
Ở đây, quỹ của bên phát hành trái khoán là một nguồn vốn đi vay và người nắm giữ trái khoán tín dụng trở thành chủ nợ của doanh nghiệp. Các khoản nợ này có lãi suất cố định, có thể tính theo chu kỳ hàng năm, nửa năm, hàng quý, hàng tháng hoặc lãi kép.
Như vậy, trái khoán tín dụng đại diện cho các khoản nợ mà công ty cần phải trả trong tương lai, được thể hiện trong bảng cân đối kế toán dưới dạng nợ ngắn hạn hoặc nợ dài hạn.
“Debenture hay trái khoán tín dụng là một trong những hình thức vay dài hạn điển hình nhất mà một công ty có thể thực hiện.”
Sự khác nhau giữa trái phiếu và trái khoán tín dụng
Theo một nghĩa nào đó, tất cả các trái khoán tín dụng đều là trái phiếu, nhưng không phải tất cả các trái phiếu đều là trái khoán tín dụng. Bất cứ khi nào một trái phiếu không có bảo đảm, nó có thể được gọi là trái khoán tín dụng.
Trái khoán tín dụng là hình thức phổ biến nhất của công cụ nợ dài hạn do các tập đoàn phát hành.
Một công ty có thể phát hành trái phiếu để huy động tiền nhằm mở rộng số lượng cửa hàng bán lẻ của mình, và thu lại tiền từ việc bán hàng trong tương lai. Trái phiếu được coi là có giá trị tín dụng như công ty phát hành nó.
Trái phiếu và trái khoán tín dụng là một hình thức gọi vốn của các công ty và chính phủ.
Ưu điểm của trái khoán tín dụng – debenture là gì?
Ưu điểm rõ ràng và hấp dẫn nhất của trái khoán so với các loại trái phiếu khác là lãi suất cao. Các trái khoán chuyển đổi cũng có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu sau một thời gian nhất định. Và một ưu điểm nữa là trong trường hợp một tập đoàn bị phá sản, khoản nợ từ trái khoán thường được trả trước khoản nợ từ các cổ đông phổ thông nắm giữ trái phiếu khác.
Còn đối với bên phát hành trái khoán, khoản vay không thế chấp này có thể là một lựa chọn tốt cho doanh nghiệp nếu không muốn đặt tài sản của doanh nghiệp vào tình trạng nguy cấp phải thế chấp. Mặc dù điều này thường có nghĩa là doanh nghiệp có khả năng vay ít hơn và phải trả lãi suất cao hơn cho người nắm giữ trái khoán.
Trái khoán tín dụng có rủi ro cao không?
Lãi suất của trái khoán tín dụng hấp dẫn là vậy, nhưng lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng cao. Vậy hạn chế của debenture là gì?
Các nhà đầu tư cần cân nhắc 3 hạn chế dưới đây của trái khoán tín dụng trước khi xuống tay đầu tư:
Thứ nhất, trái khoán tín dụng có lãi suất cao hơn rất nhiều trái phiếu bình thường, bởi nó chỉ được đảm bảo bằng uy tín của tổ chức, doanh nghiệp phát hành trái khoán.
Hay nói cách khác là chỉ đảm bảo bằng lòng tin của người cho vay với doanh nghiệp đó. Nếu công ty không thành công, bạn có thể chỉ nhận về rất ít từ khoản đầu tư ban đầu.
Do vậy, không phải ai cũng sẵn sàng bỏ tiền ra để nắm giữ trái khoán vì họ lo rằng khoản tiền mình cho vay không được thế chấp bởi tài sản cụ thể của bên phát hành. Nên trước khi quyết định đầu tư trái khoán tín dụng, hãy nghiên cứu doanh nghiệp đó thật kỹ và cân nhắc cẩn thận về mức độ uy tín của họ trên thị trường.
Thứ hai, chủ nợ trái khoán tín dụng có thể đối mặt với rủi ro lạm phát. Trong kịch bản rủi ro này, nhà đầu tư nắm giữ trái khoán tín dụng có mức lãi suất cố định, trong khi lãi suất thị trường thì luôn có khả năng tăng cao hơn.
Nhiều trường hợp, mức lãi suất trái khoán được trả không theo kịp tỷ lệ lạm phát. Ví dụ, lạm phát làm cho giá tăng 3%, trong khi lãi suất trái khoán chỉ ở mức 2%, khi đó người nắm giữ trái khoán có thể thấy lỗ theo giá trị thực.
Nhược điểm thứ ba, các trái khoán cũng hoàn toàn có thể mang rủi ro tín dụng và rủi ro vỡ nợ. Nếu doanh nghiệp phát hành trái khoán gặp khó khăn về tài chính, các nhà đầu tư có nguy cơ bị vỡ nợ rất lớn.
Còn đối với bên phát hành trái khoán tín dụng, những doanh nghiệp này cơ bản phải có khả năng tài chính để chứng minh uy tín của mình, nhận được sự tín nhiệm của nhà đầu tư.
Hy vọng bài viết trên đây đã đem lại cho bạn những thông tin cần thiết để hiểu cơ bản về trái khoán tín dụng – Debenture là gì. Hãy nắm rõ kiến thức đầu tư trong lòng bàn tay để tránh không có những nước đi sai lầm nhé!
Hà Phương
Kiến thức kinh tế - Cẩm nang khác
- Bảo lãnh guarantee là gì? Phân loại và ưu nhược điểm
- 6 câu hỏi phỏng vấn chuyên viên tuyển dụng dễ gặp nhất
- Vốn huy động là gì? Vai trò và cách huy động vốn phổ biến
- Capitalization là gì? Ý nghĩa và các yếu tố ảnh hưởng
- Marketplace là gì, khác gì với cửa hàng trực tuyến?
- Equity financing là gì? Phân loại, ưu và nhược điểm
- Assessment là gì? Các thuật ngữ liên quan đến assessment
- Absenteeism là gì và thường gặp trong những trường hợp nào?
- Business communication là gì và làm sao để đạt hiệu quả cao?
- Phương pháp so sánh là gì và lợi ích của việc áp dụng?
- Bút tệ là gì? Các hình thái và vai trò của bút tệ
- Nhập khẩu ủy thác tiếng Anh là gì và những điều cần biết
- Bidding documents là gì và thường được sử dụng khi nào?
- Thuyết thị trường hiệu quả Efficient market hypothesis là gì?
- Định giá động dynamic pricing là gì, ưu nhược điểm ra sao?
- Vay tín chấp tiếng Anh là gì? Có gì khác so với vay đảm bảo?
- Downgrade là gì trong lĩnh vực chứng khoán?
- Đàm phán trong kinh doanh là gì? Cách để đàm phán thành công
- Chiến lược 5 whys là gì và cách áp dụng hiệu quả
- Employee turnover là gì? Nguyên nhân và giải pháp khắc phục
- Shareholders là gì? Đặc điểm và quyền lợi của shareholder
- Turnkey project là gì? Ưu nhược điểm của turnkey project?
- Holding period return là gì và công thức tính
- Quan điểm dựa trên nguồn lực Resource based view là gì?
- Ministry of Industry and Trade là gì, trách nhiệm ra sao?
- Leasing là gì? Vai trò và các điều khoản của Leasing
- Laissez faire là gì? Đặc điểm và cách áp dụng hiệu quả
- Thủ tục kiểm soát là gì và được ứng dụng thế nào?
- Equivalent Annual Cost EAC là gì? Ý nghĩa và công thức tính
- Nhà đầu cơ speculator là gì và có gì khác với nhà đầu tư
- Đơn vị sự nghiệp có thu là gì? Đặc điểm và phân loại
- Discounted cash flow là gì? Ưu và nhược điểm ra sao?
- Thâm hụt kép là gì? Mối quan hệ giữa thâm hụt kép và vàng
- Business portfolio là gì và cách thực hiện hiệu quả
- Licensing là gì? Có gì khác so với nhượng quyền thương mại
- Thu nhập chịu thuế tiếng Anh là gì và thuật ngữ liên quan
- Too big to fail là gì và cách để ngăn chặn
- Tổng hạnh phúc quốc gia GNH là gì và các chỉ số đánh giá?
- Quyền được hưởng vesting là gì, lợi ích và bất lợi ra sao?
- Tài sản được quản lý AUM là gì và hoạt động ra sao?
- Quy mô sản xuất là gì? Cách lựa chọn quy mô sản xuất phù hợp
- Predictive analytics là gì và vì sao lại quan trọng?
- Operating lease là gì và có gì khác biệt với finance lease?
- Nhà bán lẻ là gì? Chức năng và vai trò của nhà bán lẻ
- Mô hình tăng trưởng kinh tế là gì và các loại hình nổi tiếng
- Kiểm tra chất lượng sản phẩm tiếng Anh là gì?
- Hostile takeover là gì? Dấu hiệu nhận biết và giải pháp
- Tìm hiểu forum seeding là gì và vai trò gì trong marketing
- Fiscal policy là gì? Ưu nhược điểm của fiscal policy
- Contingency plan là gì và thực hiện thế nào cho hiệu quả?
- Arithmetic mean là gì và các vấn đề liên quan thường gặp
- Tìm hiểu ý nghĩa development là gì trong doanh nghiệp
- Thống kê mô tả descriptive statistics là gì?
- 7 cách mở đầu thư ứng tuyển nhàm chán nên tránh sử dụng
- Tách rời tương quan Decoupling là gì và diễn ra khi nào?
- General partner là gì, có gì khác so với Limited partner?
- Truy thu thuế tiếng Anh là gì và các khái niệm liên quan
- Penny là gì? Ưu nhược điểm của cổ phiếu penny
- Par value là gì? Mệnh giá cổ phiếu và mệnh giá trái phiếu
- Mã số thuế Tax Identification Number là gì?
- Bảo hộ thương mại là gì? Tác động và cách thực hiện
- Financial accounting là gì? Khác gì so với kế toán quản trị?
- Công nghệ gen là gì? Ảnh hưởng của công nghệ gen
- Brand name là gì? Nguyên tắc đặt brand name hiệu quả
- Lean Startup là gì? Có lợi thế gì so với Startup?
- Lạm phát inflation là gì? Cách đo lường chỉ số lạm phát
- Chi phí dồn tích Accrued Expense là gì trong kế toán?
- Phân phối độc quyền Exclusive Distributor là gì?
- Free float là gì? Tại sao free float lại quan trọng?
- Tiếp thị đa cấp Multi level marketing MLM là gì?
- Khu chế xuất Export Proccessing Zone – EPZ là gì?
- Rào cản thương mại là gì? Các hình thức phổ biến và tác động
- Information system là gì, có đặc trưng và vai trò ra sao?
- Án lệ case law là gì và phân tích án lệ là gì?
- Gợi ý cách tập trung cao độ vào một việc
- Hội nhập kinh tế quốc tế là gì? Lợi ích khi gia nhập ra sao?
- FMCG là gì? Sự khác biệt giữa FMCG và Retail
- Định chế tài chính là gì? Vai trò của định chế tài chính
- Nhóm ngành Sector là gì? Những thông tin cơ bản bạn cần biết
- Năng lực cốt lõi core competencies là gì và tiêu chí xác định
- Hợp đồng mua bán điện PPA là gì? Ưu nhược điểm ra sao?
- Tagline là gì? Vì sao tagline lại quan trọng?
- Third party là gì? Third party transaction là gì?
- Fixed cost là gì? Tác động của fixed cost đến lợi nhuận
- Capital goods là gì? Có gì khác so với Consumer goods?
- Áp dụng phương pháp Pomodoro để làm việc tại nhà hiệu quả
- 6 câu hỏi phỏng vấn ngân hàng khó và cách trả lời “ăn” điểm
- Công ty mẹ tiếng Anh là gì? Đặc điểm nổi bật của công ty mẹ
- Tìm hiểu thông quan hải quan Customs Clearance là gì
- Pareto Chart là gì, có ý nghĩa như thế nào với doanh nghiệp?
- Dividend Payout Ratio là gì? Công thức, ý nghĩa Payout Ratio
- Compliance Officer là gì? Nhiệm vụ công việc ra sao?
- Accountability là gì, có khác biệt gì với responsibility?
- Request for Information RFI là gì? Khi nào nên sử dụng RFI?
- Bán chéo là gì? Lợi ích của bán chéo đối với doanh nghiệp
- Sản phẩm du lịch là gì, thành phần và đặc điểm cơ bản
- LIBOR là gì? Vai trò của Libor đến thị trường tài chính
- EPE là gì? Điều kiện và thủ tục thành lập doanh nghiệp EPE
- Outsourcing là gì? Lợi ích và hạn chế khi outsource
- SG&A là gì? Vai trò của SG&A trong quản lý doanh nghiệp
- D/P at sight là gì và có gì khác với D/A?
- Null hypothesis là gì, khác gì với alternative hypothesis?
- Remittance là gì và được thực hiện ra sao trong giao dịch?
- Exchange là gì trong thị trường chứng khoán?
- Coefficient of Variation là gì? Vai trò và ưu, nhược điểm
- NPV là gì? Ưu nhược điểm và công thức tính
- Khấu hao lũy kế Accumulated Depreciation là gì và cách tính
- Retained Earnings là gì và sử dụng thế nào cho hiệu quả?
- Động lực là gì? Vì sao cần tạo động lực cho nhân viên?
- Giá trị sổ sách là gì? Vai trò của giá trị sổ sách
- Công ty offshore là gì? Ưu, nhược điểm của công ty offshore
- Truyền thông nội bộ là gì? Lợi ích và cách cải thiện
- Variance là gì? Công thức tính variance và ứng dụng
- Machine Learning là gì? Ứng dụng của Machine Learning
- Thông tin là gì? Các dạng thông tin trong doanh nghiệp
- Carbon footprint là gì? Cách đơn giản giảm khí thải carbon
- Confidence Interval là gì - khái niệm và cách tính chuẩn xác
- Mortgage là gì? Thế chấp và khoản vay khác nhau thế nào?
- Mục tiêu SMART là gì? Các ứng dụng và tầm quan trọng
- Comparative Advantage là gì? Cách xác định lợi thế so sánh
- Back office là gì? Tầm quan trọng và các vị trí liên quan
- Bình quân gia quyền là gì? Ứng dụng và cách tính chuẩn xác
- Kim ngạch là gì? Cách tính kim ngạch xuất khẩu
- Holding Company là gì? Ưu nhược điểm của Holding Company
- SWOT là gì? Vì sao cần tiến hành phân tích SWOT?
- Tài khoản đối ứng là gì, tầm quan trọng và mục đích sử dụng
- VN30 là gì? Giải đáp các thắc mắc liên quan đến VN30
- Tỷ lệ nợ xấu là gì? Mục đích và cách tính tỷ lệ nợ xấu
- Hệ số tương quan (Correlation Coefficient) là gì và ứng dụng
- Chỉ số giá tiêu dùng CPI là gì? Ý nghĩa và cách xác định
- Data Flow Diagram là gì? Thành phần và các bước xây dựng
- Standard deviation là gì? Công thức tính và ứng dụng
- Lợi nhuận biên là gì? Công tính thức lợi nhuận biên
- Neural network là gì? Vai trò và ứng dụng của neural network
- Tổng doanh thu là gì? Các loại doanh thu và cách tính
- Interest rate là gì? Các loại lãi suất phổ biến
- Barcode là gì? Giải đáp các thắc mắc về barcode
- Quy mô thị trường là gì? Tầm quan trọng và cách xác định
- P&L là gì? Các thành phần quan trọng của một P&L
- Thuế môn bài là gì? Quy định về thuế môn bài bạn cần biết
- PCI là gì? Tất tần tật những lĩnh vực mà PCI biểu thị
- YTD là gì? Lợi ích và cách tính YTD cho doanh nghiệp
- Equity là gì? Tìm hiểu các hình thức equity trong tài chính
- Lead time là gì? Ý nghĩa, vai trò và các vấn đề liên quan
- End To End là gì? Vai trò và đặc điểm của quy trình đầu cuối
- Cash flow là gì? Cách giúp quản lý Cash flow hiệu quả
- Dự án là gì, tính năng và các bước thực hiện dự án
- Biểu đồ Gantt là gì? Lợi ích của biểu đồ Gantt trong quản lý
- Debit note là gì? Cách phân biệt Debit note và Credit note
- Thư xin việc cho sinh viên mới ra trường: 7 lỗi nên tránh
- LLC là gì? Ưu và nhược điểm của công ty trách nhiệm hữu hạn
- Lợi nhuận gộp là gì? Cách tính lợi nhuận gộp đơn giản