ROIC là gì? ROIC là từ viết tắt của Return on Invested Capital, được hiểu là tỷ suất sinh lời hoặc hiệu suất nhằm mục đích đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận mà một công ty kiếm được trên vốn đầu tư.
“ROIC cho thấy một công ty đang sử dụng tiền của các nhà đầu tư để tạo thu nhập hiệu quả như thế nào.”
Các thành phần của ROIC
Có hai thành phần tạo nên phương trình được sử dụng để tính ROIC của một doanh nghiệp.
Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (NOPAT)
NOPAT - Net Operating Profit After Taxes là tiền mặt sau thuế do một công ty tạo ra và sẵn sàng được sử dụng bởi các nhà đầu tư, cả cổ đông và người thành lập. Đối với phân tích tài chính hoặc định giá bởi các nhà đầu tư, các công ty thường được so sánh bằng thu nhập ròng.
Thu nhập ròng là dòng dưới cùng của báo cáo thu nhập của công ty. Thu nhập ròng là quan trọng, nhưng nó không phải lúc nào cũng phản ánh hiệu quả hoạt động thực sự của công ty hoặc hiệu quả của các nhà quản lý.
Một thước đo tốt hơn là NOPAT vì đây là lợi nhuận mà một công ty tạo ra mà không tính đến các khoản nợ hoặc tài sản tài chính khác.
Vốn đầu tư
Vốn đầu tư là khoản đầu tư vào một công ty kinh doanh trong suốt thời gian tồn tại của nó. Các cổ đông đầu tư vào cổ phiếu của doanh nghiệp, trong khi những người thành lập đầu tư vào nợ ngắn hạn hoặc dài hạn của nó, bao gồm cả trái phiếu.
Vốn đầu tư phục vụ hai mục đích cho doanh nghiệp: Nó tài trợ cho các hoạt động hàng ngày và cũng cho phép doanh nghiệp thực hiện các dự án lập ngân sách vốn, bao gồm mở rộng và mua các tài sản cố định lớn.
Công thức tính lợi tức trên vốn đầu tư
Lợi tức trên Vốn đầu tư = NOPAT / Vốn đầu tư
Trong đó:
- NOPAT là lợi nhuận hoạt động của công ty trừ đi các khoản thuế thu nhập.
NOPAT = EBIT (1-t) trong đó EBIT là Thu nhập trước lãi vay và thuế
- Vốn đầu tư là tổng số vốn đầu tư vào công ty của cả cổ đông và người cho vay.
Vốn đầu tư = Nợ + Vốn chủ sở hữu - Tiền và các khoản tương đương tiền
Đây là một công thức khá đơn giản. Vì các nhà đầu tư thường sử dụng công thức này để đo lường lợi tức của số tiền họ bỏ vào công ty và cổ tức được trả lại cho cổ đông, cổ tức phải được loại bỏ khỏi thu nhập ròng trong tử số.
Tương tự như vậy, mẫu số không bao gồm tất cả các loại vốn. Chỉ bao gồm vốn đầu tư. Bằng cách này, các nhà đầu tư có thể có được một bức tranh chính xác về hoạt động của công ty và đo lường lợi tức đầu tư của họ.
Ví dụ về ROIC
X là một doanh nghiệp gia đình, bán đồ dùng ngoài trời và câu cá. A và B là chủ sở hữu doanh nghiệp, nhưng họ muốn huy động thêm vốn bằng cách cho phép C đầu tư vào công ty.
C là một kế toán và nhà phân tích tài chính và muốn biết thêm về công việc kinh doanh này trước khi tham gia. Cụ thể, C đã hỏi những thông tin hoạt động của công ty vào năm trước, bao gồm:
Thu nhập ròng: 500 ngàn đô
Cổ tức: 10 ngàn đô
Tổng vốn đầu tư: 75 ngàn đô
Sử dụng dữ liệu ở trên, C có thể tính toán ROIC của công ty X như sau:
ROIC = (50,000−10,000)/ 75,000 = 53.33
Điều này có nghĩa là cứ mỗi đô la đầu tư vào công ty, nó tạo ra 53 xu thu nhập. Tùy thuộc vào ngành, đây có thể được coi là lợi nhuận cao.
ROIC có ý nghĩa gì đối với doanh nghiệp của bạn
Mục đích của việc tính toán ROIC là gì? Dưới đây là một số lợi ích.
- ROIC cho người quản lý tài chính của một doanh nghiệp biết công ty đang sử dụng tiền của mình như thế nào để tạo ra lợi nhuận hoặc lợi nhuận.
- ROIC cung cấp cho nhà quản lý tài chính một số thông tin chi tiết về việc liệu công ty có đầu tư sinh lời cho tương lai hay không. Nếu không, công ty có thể thực hiện các điều chỉnh cần thiết.
- Các nhà quản lý tài chính có thể xem xét các khoản đầu tư thu được ROE (tỷ suất lợi tức trên vốn chủ sở hữu) và thông qua ROIC để đưa ra quyết định tốt hơn.
- ROIC có thể được so sánh với chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của công ty. Vì WACC là chi phí trung bình sau thuế trên vốn của một công ty, nên nó có thể được so sánh với ROIC.
Nếu ROIC lớn hơn WACC, thì người quản lý tài chính biết rằng họ đang tạo ra giá trị trong doanh nghiệp. Nếu ít hơn, chúng đang giảm giá trị với các lựa chọn đầu tư của mình và nên điều chỉnh các thông số.
- Khi đầu tư vào một doanh nghiệp, cho dù với tư cách là người điều hành của một công ty nhỏ hay với tư cách là cổ đông trong một tập đoàn quốc tế, các nhà đầu tư cần định lượng lợi tức đầu tư hàng năm của họ để xác định xem nó có đáng để tiếp tục tài trợ hay không.
Sự khác biệt giữa ROCE, ROI và ROE với ROIC là gì?
Mặc dù lợi tức trên vốn sử dụng lao động (ROCE), lợi tức đầu tư (ROI) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là những tỷ số tài chính có vẻ tương tự nhau so với lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC), nhưng có sự khác biệt cơ bản giữa ROIC và các tỷ số này.
ROIC so với ROCE
Khác biệt chính giữa ROIC và lợi tức trên vốn sử dụng lao động (ROCE) là loại vốn được sử dụng làm mẫu số trong tính toán. Trong khi ROIC lấy lợi nhuận hoạt động ròng chia cho vốn đầu tư, thì ROCE lấy lợi nhuận hoạt động ròng chia cho vốn sử dụng.
Vốn đầu tư là một tập hợp con của vốn sử dụng, vì vốn đầu tư toàn diện hơn. Một điểm khác biệt nữa là ROCE thường sử dụng giá trị sổ sách sau thuế và ROIC thường sử dụng số tiền trước thuế.
ROIC so với ROI
Trong khi ROIC xem xét tất cả các hoạt động mà một công ty thực hiện để tạo ra lợi nhuận, thì lợi tức đầu tư (ROI) tập trung vào một hoạt động duy nhất. Bạn nhận được ROI bằng cách chia lợi nhuận từ hoạt động đơn lẻ đó cho chi phí đầu tư.
Một sự khác biệt khác là ROIC thường được tính trong khoảng thời gian 12 tháng, trong khi ROI không có khoảng thời gian chuẩn để tính toán.
ROIC so với ROE
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho bạn biết một công ty đang thu được bao nhiêu lợi nhuận so với giá trị của tài sản sau khi trừ đi các khoản nợ. Không giống như ROE, ROIC tập trung vào lợi nhuận được tạo ra bởi cả vốn chủ sở hữu và các khoản nợ.
Bây giờ bạn đã hiểu ROIC là gì và sự khác biệt với các tỷ số khác rồi phải không? Mong rằng bạn đã có được các thông tin thật hữu ích.
Huỳnh Trâm
Kiến thức kinh tế - Cẩm nang khác
- C/O giáp lưng là gì? Các quy định về C/O giáp lưng
- Due diligence là gì? Các hình thức Due Diligence khác nhau
- Valuation là gì? Các cách định giá doanh nghiệp phổ biến
- Chiếm dụng vốn là gì? Mục đích của chiếm dụng vốn
- Cơ cấu kinh tế là gì và các yếu tố ảnh hưởng?
- Vertical Marketing System VMS là gì và mục đích ra đời?
- Bẫy thu nhập trung bình là gì và chiến lược để vượt qua?
- Bảo lãnh guarantee là gì? Phân loại và ưu nhược điểm
- 6 câu hỏi phỏng vấn chuyên viên tuyển dụng dễ gặp nhất
- Vốn huy động là gì? Vai trò và cách huy động vốn phổ biến
- Capitalization là gì? Ý nghĩa và các yếu tố ảnh hưởng
- Marketplace là gì, khác gì với cửa hàng trực tuyến?
- Equity financing là gì? Phân loại, ưu và nhược điểm
- Assessment là gì? Các thuật ngữ liên quan đến assessment
- Absenteeism là gì và thường gặp trong những trường hợp nào?
- Layoff là gì và được sử dụng trong tình huống nào?
- TBT là gì và có vai trò gì trong thương mại quốc tế?
- Economies of scale là gì, lợi ích và giới hạn ra sao?
- Market economy là gì và ưu nhược điểm ra sao?
- Business communication là gì và làm sao để đạt hiệu quả cao?
- Phương pháp so sánh là gì và lợi ích của việc áp dụng?
- Bút tệ là gì? Các hình thái và vai trò của bút tệ
- Nhập khẩu ủy thác tiếng Anh là gì và những điều cần biết
- Bidding documents là gì và thường được sử dụng khi nào?
- Thuyết thị trường hiệu quả Efficient market hypothesis là gì?
- Định giá động dynamic pricing là gì, ưu nhược điểm ra sao?
- Vay tín chấp tiếng Anh là gì? Có gì khác so với vay đảm bảo?
- Downgrade là gì trong lĩnh vực chứng khoán?
- Đàm phán trong kinh doanh là gì? Cách để đàm phán thành công
- Chiến lược 5 whys là gì và cách áp dụng hiệu quả
- Employee turnover là gì? Nguyên nhân và giải pháp khắc phục
- Shareholders là gì? Đặc điểm và quyền lợi của shareholder
- Turnkey project là gì? Ưu nhược điểm của turnkey project?
- Holding period return là gì và công thức tính
- Quan điểm dựa trên nguồn lực Resource based view là gì?
- Ministry of Industry and Trade là gì, trách nhiệm ra sao?
- Leasing là gì? Vai trò và các điều khoản của Leasing
- Laissez faire là gì? Đặc điểm và cách áp dụng hiệu quả
- Thủ tục kiểm soát là gì và được ứng dụng thế nào?
- Equivalent Annual Cost EAC là gì? Ý nghĩa và công thức tính
- Nhà đầu cơ speculator là gì và có gì khác với nhà đầu tư
- Đơn vị sự nghiệp có thu là gì? Đặc điểm và phân loại
- Discounted cash flow là gì? Ưu và nhược điểm ra sao?
- Thâm hụt kép là gì? Mối quan hệ giữa thâm hụt kép và vàng
- Thu nhập chịu thuế tiếng Anh là gì và thuật ngữ liên quan
- Too big to fail là gì và cách để ngăn chặn
- Chi phí biến đổi variable cost là gì và các loại phổ biến
- Quyền được hưởng vesting là gì, lợi ích và bất lợi ra sao?
- Tài sản được quản lý AUM là gì và hoạt động ra sao?
- Quy mô sản xuất là gì? Cách lựa chọn quy mô sản xuất phù hợp
- Predictive analytics là gì và vì sao lại quan trọng?
- Operating lease là gì và có gì khác biệt với finance lease?
- Nhà bán lẻ là gì? Chức năng và vai trò của nhà bán lẻ
- Mô hình tăng trưởng kinh tế là gì và các loại hình nổi tiếng
- Kiểm tra chất lượng sản phẩm tiếng Anh là gì?
- Hostile takeover là gì? Dấu hiệu nhận biết và giải pháp
- Tìm hiểu forum seeding là gì và vai trò gì trong marketing
- Fiscal policy là gì? Ưu nhược điểm của fiscal policy
- Contingency plan là gì và thực hiện thế nào cho hiệu quả?
- Arithmetic mean là gì và các vấn đề liên quan thường gặp
- 7 cách mở đầu thư ứng tuyển nhàm chán nên tránh sử dụng
- Tách rời tương quan Decoupling là gì và diễn ra khi nào?
- General partner là gì, có gì khác so với Limited partner?
- Truy thu thuế tiếng Anh là gì và các khái niệm liên quan
- Penny là gì? Ưu nhược điểm của cổ phiếu penny
- Trái khoán tín dụng debenture là gì? Khác gì với trái phiếu?
- Par value là gì? Mệnh giá cổ phiếu và mệnh giá trái phiếu
- Mã số thuế Tax Identification Number là gì?
- Bảo hộ thương mại là gì? Tác động và cách thực hiện
- Financial accounting là gì? Khác gì so với kế toán quản trị?
- Công nghệ gen là gì? Ảnh hưởng của công nghệ gen
- Brand name là gì? Nguyên tắc đặt brand name hiệu quả
- Lean Startup là gì? Có lợi thế gì so với Startup?
- Lạm phát inflation là gì? Cách đo lường chỉ số lạm phát
- Chi phí dồn tích Accrued Expense là gì trong kế toán?
- Phân phối độc quyền Exclusive Distributor là gì?
- Value added là gì và vai trò đối với nền kinh tế?
- Hiệp phương sai là gì? Công thức tính hiệp phương sai
- Economic order quantity là gì và cách áp dụng
- Elevator pitch là gì? Cách tạo một elevator pitch hấp dẫn
- Rào cản thương mại là gì? Các hình thức phổ biến và tác động
- Information system là gì, có đặc trưng và vai trò ra sao?
- Hội nhập kinh tế quốc tế là gì? Lợi ích khi gia nhập ra sao?
- Mô hình kinh doanh Business Model là gì?
- Định chế tài chính là gì? Vai trò của định chế tài chính
- Nhóm ngành Sector là gì? Những thông tin cơ bản bạn cần biết
- Năng lực cốt lõi core competencies là gì và tiêu chí xác định
- Hợp đồng mua bán điện PPA là gì? Ưu nhược điểm ra sao?
- Quản trị rủi ro là gì? 5 bước quản trị rủi ro hiệu quả
- Third party là gì? Third party transaction là gì?
- Fixed cost là gì? Tác động của fixed cost đến lợi nhuận
- Capital goods là gì? Có gì khác so với Consumer goods?
- Áp dụng phương pháp Pomodoro để làm việc tại nhà hiệu quả
- 6 câu hỏi phỏng vấn ngân hàng khó và cách trả lời “ăn” điểm
- Sách trắng whitepaper là gì? Vai trò của whitepaper
- Tìm hiểu thông quan hải quan Customs Clearance là gì
- Pareto Chart là gì, có ý nghĩa như thế nào với doanh nghiệp?
- 5 Forces là gì? Lợi ích khi dùng mô hình 5 Forces
- Sức mạnh của kỹ năng kể chuyện trong Marketing
- Depreciation là gì và có gì khác so với Amortization?
- CPTPP là gì? Những lợi ích khi tham gia CPTPP
- Dividend Payout Ratio là gì? Công thức, ý nghĩa Payout Ratio
- Compliance Officer là gì? Nhiệm vụ công việc ra sao?
- Accountability là gì, có khác biệt gì với responsibility?
- Request for Information RFI là gì? Khi nào nên sử dụng RFI?
- JSC là gì? Tìm hiểu về cơ cấu tổ chức công ty cổ phần
- Trung vị là gì và có gì khác so với giá trị trung bình
- Bán chéo là gì? Lợi ích của bán chéo đối với doanh nghiệp
- Sản phẩm du lịch là gì, thành phần và đặc điểm cơ bản
- LIBOR là gì? Vai trò của Libor đến thị trường tài chính
- EPE là gì? Điều kiện và thủ tục thành lập doanh nghiệp EPE
- Outsourcing là gì? Lợi ích và hạn chế khi outsource
- Null hypothesis là gì, khác gì với alternative hypothesis?
- Remittance là gì và được thực hiện ra sao trong giao dịch?
- Exchange là gì trong thị trường chứng khoán?
- Coefficient of Variation là gì? Vai trò và ưu, nhược điểm
- NPV là gì? Ưu nhược điểm và công thức tính
- Khấu hao lũy kế Accumulated Depreciation là gì và cách tính
- Retained Earnings là gì và sử dụng thế nào cho hiệu quả?
- Động lực là gì? Vì sao cần tạo động lực cho nhân viên?
- Paid-up Capital là gì, có gì khác so với vốn điều lệ?
- Công ty offshore là gì? Ưu, nhược điểm của công ty offshore
- Truyền thông nội bộ là gì? Lợi ích và cách cải thiện
- Variance là gì? Công thức tính variance và ứng dụng
- Machine Learning là gì? Ứng dụng của Machine Learning
- Thông tin là gì? Các dạng thông tin trong doanh nghiệp
- Carbon footprint là gì? Cách đơn giản giảm khí thải carbon
- Confidence Interval là gì - khái niệm và cách tính chuẩn xác
- Mortgage là gì? Thế chấp và khoản vay khác nhau thế nào?
- Mục tiêu SMART là gì? Các ứng dụng và tầm quan trọng
- Comparative Advantage là gì? Cách xác định lợi thế so sánh
- Back office là gì? Tầm quan trọng và các vị trí liên quan
- Bình quân gia quyền là gì? Ứng dụng và cách tính chuẩn xác
- Kim ngạch là gì? Cách tính kim ngạch xuất khẩu
- Holding Company là gì? Ưu nhược điểm của Holding Company
- SWOT là gì? Vì sao cần tiến hành phân tích SWOT?
- Tài khoản đối ứng là gì, tầm quan trọng và mục đích sử dụng
- VN30 là gì? Giải đáp các thắc mắc liên quan đến VN30
- Tỷ lệ nợ xấu là gì? Mục đích và cách tính tỷ lệ nợ xấu
- Cost of goods sold là gì: định nghĩa và cách tính chính xác
- Chỉ số giá tiêu dùng CPI là gì? Ý nghĩa và cách xác định
- Data Flow Diagram là gì? Thành phần và các bước xây dựng
- Standard deviation là gì? Công thức tính và ứng dụng
- Lợi nhuận biên là gì? Công tính thức lợi nhuận biên
- Neural network là gì? Vai trò và ứng dụng của neural network
- Phạm vi dự án là gì? Tầm quan trọng và cách xác định
- Joint Venture là gì? Lợi ích của Joint Venture
- Tổng doanh thu là gì? Các loại doanh thu và cách tính
- Quy mô thị trường là gì? Tầm quan trọng và cách xác định
- P&L là gì? Các thành phần quan trọng của một P&L
- VN Index là gì? Tất tần tật thông tin cần biết về VN Index
- PCI là gì? Tất tần tật những lĩnh vực mà PCI biểu thị
- YTD là gì? Lợi ích và cách tính YTD cho doanh nghiệp
- Equity là gì? Tìm hiểu các hình thức equity trong tài chính
- Lead time là gì? Ý nghĩa, vai trò và các vấn đề liên quan
- End To End là gì? Vai trò và đặc điểm của quy trình đầu cuối
- Cash flow là gì? Cách giúp quản lý Cash flow hiệu quả
- Dự án là gì, tính năng và các bước thực hiện dự án
- Biểu đồ Gantt là gì? Lợi ích của biểu đồ Gantt trong quản lý
- Debit note là gì? Cách phân biệt Debit note và Credit note
- Thư xin việc cho sinh viên mới ra trường: 7 lỗi nên tránh
- Bank statement là gì? Mục đích và cách sử dụng
- Value là gì? Tìm hiểu ý nghĩa value trong kinh tế
- LLC là gì? Ưu và nhược điểm của công ty trách nhiệm hữu hạn
- Lợi nhuận gộp là gì? Cách tính lợi nhuận gộp đơn giản
- Ecommerce là gì? Các ưu và khuyết điểm của Ecommerce