Due Diligence là gì? Trong Due Diligence bao gồm những gì?,... là những vấn đề thắc mắc của nhiều người. Trong bài viết dưới đây, chúng tôi sẽ cung cấp một số thông tin để giúp bạn đọc hiểu được khái niệm Due Diligence một cách tổng quan nhất.
Due Diligence là gì?
Trước khi một nhà đầu tư có ý định tham gia đầu tư vào một dự án hoặc doanh nghiệp, cân nhắc trao đổi mua bán sản phẩm với một đơn vị khác, họ thường tiến hành nghiên cứu và rà soát rất kỹ càng. Điều này nhằm giúp nhà đầu tư đánh giá khả năng thành công từ thương vụ đó như thế nào. Hoạt động này trong lĩnh vực Kinh tế thị trường gọi là Due Diligence (DD) hay có thể hiểu là thẩm định chuyên sâu.
“Mục đích của thẩm định chuyên sâu là cung cấp số liệu chính xác nhất về hoạt động thường niên, hiệu quả của doanh nghiệp hoặc dự án nào đó. Dựa vào đó bên mua có thể xác định giá trị của doanh nghiệp cũng như nhận diện những rủi ro có thể xảy ra.”
Thời gian thẩm định thường trong vòng 1 tháng, tuy nhiên có thể thay đổi tùy vào mức độ phức tạp của giao dịch hoặc có thể được gia hạn trong một vài tình huống thích hợp. Điều này phải được bên mua và bên bán thỏa thuận và tôn trọng nguyên tắc bảo mật trước khi quá trình thẩm định bắt đầu. Phần lớn thông tin được lấy từ người bán, tức doanh nghiệp nên họ cần hạn chế vấn đề lộ thông tin.
Không chỉ đề cập đến việc thẩm định một doanh nghiệp hay dự án mà Due Diligence còn chỉ việc kiểm tra một cá nhân trước khi ký một hợp đồng nào đó. Điều này liên quan đến thuật ngữ Customer due diligence.
Customer due diligence là gì?
Customer due diligence hay Thẩm định khách hàng (CDD) là quy trình được các tổ chức tài chính sử dụng để thu thập và đánh giá thông tin liên quan về khách hàng tiềm năng.
Các hình thức Due Diligence
Khi người mua, tức nhà đầu tư cần tiến hành đầu tư vào một doanh nghiệp, họ sẽ tiến hành thẩm định chuyên sâu và đánh giá doanh nghiệp đó. Các nhà đầu tư hoặc các đơn vị quản trị sẽ có những giả định cũng như những tiêu chí riêng để quyết định một doanh nghiệp có phù hợp với mục đích đầu tư hay không.
Tùy vào điều kiện của từng nhà đầu tư mà họ có thể yêu cầu doanh nghiệp thẩm định theo các hình thức như: Thẩm định tài chính (Financial Due Diligence), Thẩm định thương mại (Commercial Due Diligence), Thẩm định pháp lý doanh nghiệp (Legal Due Diligence),...
Bên cạnh đó, cũng có một số mảng cần rà soát riêng như: Thẩm định thuế (Tax Due diligence), Thẩm định hệ thống công nghệ thông tin (IT Due Diligence), Thẩm định tài sản trí tuệ (Intellectual Property Due Diligence). Song, các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại thường gặp nhiều vấn đề về quá trình Thẩm định pháp lý.
Dưới đây là một số thông tin cụ thể về những hình thức Due Diligence, nhà đầu tư có thể tham khảo xem mình cần thực hiện những mảng thẩm định nào trước khi đầu tư vào doanh nghiệp.
Thẩm định tài chính - Financial Due Diligence (FDD)
Tthẩm định tài chính hay Financial Due Diligence là gì? Thẩm định tài chính tập trung vào việc rà soát và xác minh các thông tin liên quan đến tài chính của doanh nghiệp do doanh nghiệp cung cấp, chẳng hạn như thu nhập, tài sản ròng, dòng tiền, khoản vay, công nợ, thuế, chính sách lương thưởng, kế hoạch tài chính... Dựa vào đó có thể đưa ra kết luận, đánh giá các hoạt động kinh doanh cơ bản của doanh nghiệp có thực sự hiệu quả hay không.
Trên thực tế, nhà đầu tư thường sẽ không tự tiến hành thẩm định tài chính mà họ sẽ thuê một đơn vị thẩm định uy tín để hỗ trợ thực hiện công việc này. Lưu ý quá trình này sẽ có thể thu thập tất cả các nguồn thông tin có liên quan đến tài chính, đặc biệt là các danh mục trọng yếu như chi phí và doanh thu, chủ yếu từ nội bộ.
Thẩm định thương mại - Commercial Due Diligence (CDD)
CDD là từ viết tắt của Commercial Due Diligence tức là thẩm định thương mại. Quá trình thẩm định này tập trung vào môi trường kinh doanh mà doanh nghiệp mục tiêu đang hoạt động. CDD có thể bao gồm một số hoạt động như đánh giá khách hàng, đánh giá đối thủ cạnh tranh, đánh giá các giả định sử dụng sản phẩm - hàng hóa hay dịch vụ trong việc xây dựng kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp.
CDD được coi là quá trình thẩm định bổ sung cho FDD vì nó chỉ ra rõ tương lai phát triển của công ty.
Các loại phân tích thông tin cần thiết khi thẩm định CDD bao gồm:
Phân tích SWOT (Strengths – Weaknesses – Opportunities – Threats): kết quả phân tích sẽ cho thấy điểm mạnh - điểm yếu - cơ hội - thách thức của chủ thể khi hoạt động trong môi trường doanh nghiệp.
Phân tích KPCs (Key Purchase Criterion): tức là những tiêu chí mà khách hàng sẽ cân nhắc để lựa chọn sản phẩm của công ty.
Phân tích CSFs (Critical Success Factors): CSFs là điều mà một doanh nghiệp phải có để hoàn thành các chiến lược mang tính mục tiêu của họ.
Phân tích dự báo (Forecast): trong phân tích dự báo, đơn vị phân tích sẽ nêu ra một số quan điểm về tương lai phát triển của công ty cũng như khả năng thành công khi triển khai một dự án/sản phẩm nào đó. Bên cạnh đó còn đối chiếu tốc độ phát triển của doanh nghiệp so với tốc độ tăng trưởng của thị trường.
Thẩm định về pháp lý - Legal Due Diligence (LDD)
LDD là quá trình thẩm định pháp lý nhằm tìm hiểu, rà soát những thông tin pháp lý và đánh giá những rủi ro pháp lý mà doanh nghiệp có thể phải đối mặt. Nhất là đối với những doanh nghiệp Startup đang cần thu hút đầu tư thì việc thẩm định lại càng quan trọng hơn.
Trên thực tế, không ai mong muốn đầu tư vào doanh nghiệp mới, lại không đủ tính minh bạch. Nếu phát hiện các lỗ hổng về mặt pháp lý trong doanh nghiệp có thể kéo dài thêm thời gian thỏa thuận giữa bên bán và bên mua.
Sau đây là một số vấn đề liên quan đến thẩm định pháp lý mà nhà đầu tư cần cân nhắc: (1) hồ sơ thành lập và hoạt động của doanh nghiệp; (2) vốn và chủ sở hữu; (3) nhân sự quản lý và cơ cấu tổ chức trong doanh nghiệp; (4) hợp đồng giao dịch; (5) hợp đồng giao dịch; (6) kiểm kê thuế và kế toán; (7) điều kiện, giấy phép kinh doanh,...
Due Diligence Meeting là gì?
Bên cạnh hiểu được khái niệm Due Diligence là gì thì nhà đầu tư cũng cần cân nhắc thực hiện Due Diligence Meeting sau khi kết thúc thời gian thẩm định.
Cuộc họp này là một phần trong chuỗi Due Diligence để đánh giá lại cả quả trình thẩm định. Về nguyên tắc, đây là cơ hội cuối cùng để các nhà đầu tư đưa ra quyết định về vấn đề đầu tư. Trong trường hợp nhà đầu tư cảm thấy có dấu hiệu kém lạc quan trong quá trình thực hiện Due Diligence thì có thể rút lại quyết định đầu tư.
Trên đây là một số thông tin liên quan đến chủ đề Due Diligence cũng như các hình thức tiến hành thẩm định chuyên sâu. Bất kể nhà đầu tư lựa chọn hình thức thẩm định hay phạm vi thẩm định Due Diligence là gì thì cũng phải chuẩn bị thật kỹ càng vì nó ảnh hưởng đến khả năng thành công của hoạt động đầu tư.
Pha Lê
Kiến thức kinh tế - Cẩm nang khác
- 6 câu hỏi phỏng vấn chuyên viên tuyển dụng dễ gặp nhất
- Vốn huy động là gì? Vai trò và cách huy động vốn phổ biến
- Capitalization là gì? Ý nghĩa và các yếu tố ảnh hưởng
- Marketplace là gì, khác gì với cửa hàng trực tuyến?
- Equity financing là gì? Phân loại, ưu và nhược điểm
- Assessment là gì? Các thuật ngữ liên quan đến assessment
- Absenteeism là gì và thường gặp trong những trường hợp nào?
- Layoff là gì và được sử dụng trong tình huống nào?
- TBT là gì và có vai trò gì trong thương mại quốc tế?
- Economies of scale là gì, lợi ích và giới hạn ra sao?
- Market economy là gì và ưu nhược điểm ra sao?
- Business communication là gì và làm sao để đạt hiệu quả cao?
- Phương pháp so sánh là gì và lợi ích của việc áp dụng?
- Bút tệ là gì? Các hình thái và vai trò của bút tệ
- Nhập khẩu ủy thác tiếng Anh là gì và những điều cần biết
- Bidding documents là gì và thường được sử dụng khi nào?
- Thuyết thị trường hiệu quả Efficient market hypothesis là gì?
- Định giá động dynamic pricing là gì, ưu nhược điểm ra sao?
- Vay tín chấp tiếng Anh là gì? Có gì khác so với vay đảm bảo?
- Downgrade là gì trong lĩnh vực chứng khoán?
- Đàm phán trong kinh doanh là gì? Cách để đàm phán thành công
- Chiến lược 5 whys là gì và cách áp dụng hiệu quả
- Employee turnover là gì? Nguyên nhân và giải pháp khắc phục
- Shareholders là gì? Đặc điểm và quyền lợi của shareholder
- Turnkey project là gì? Ưu nhược điểm của turnkey project?
- Holding period return là gì và công thức tính
- Quan điểm dựa trên nguồn lực Resource based view là gì?
- Ministry of Industry and Trade là gì, trách nhiệm ra sao?
- Leasing là gì? Vai trò và các điều khoản của Leasing
- Laissez faire là gì? Đặc điểm và cách áp dụng hiệu quả
- Thủ tục kiểm soát là gì và được ứng dụng thế nào?
- Equivalent Annual Cost EAC là gì? Ý nghĩa và công thức tính
- Nhà đầu cơ speculator là gì và có gì khác với nhà đầu tư
- Đơn vị sự nghiệp có thu là gì? Đặc điểm và phân loại
- Discounted cash flow là gì? Ưu và nhược điểm ra sao?
- Thâm hụt kép là gì? Mối quan hệ giữa thâm hụt kép và vàng
- Thu nhập chịu thuế tiếng Anh là gì và thuật ngữ liên quan
- Too big to fail là gì và cách để ngăn chặn
- Chi phí biến đổi variable cost là gì và các loại phổ biến
- Quyền được hưởng vesting là gì, lợi ích và bất lợi ra sao?
- Tài sản được quản lý AUM là gì và hoạt động ra sao?
- Quy mô sản xuất là gì? Cách lựa chọn quy mô sản xuất phù hợp
- Predictive analytics là gì và vì sao lại quan trọng?
- Operating lease là gì và có gì khác biệt với finance lease?
- Nhà bán lẻ là gì? Chức năng và vai trò của nhà bán lẻ
- Mô hình tăng trưởng kinh tế là gì và các loại hình nổi tiếng
- Kiểm tra chất lượng sản phẩm tiếng Anh là gì?
- Hostile takeover là gì? Dấu hiệu nhận biết và giải pháp
- Tìm hiểu forum seeding là gì và vai trò gì trong marketing
- Fiscal policy là gì? Ưu nhược điểm của fiscal policy
- Contingency plan là gì và thực hiện thế nào cho hiệu quả?
- Arithmetic mean là gì và các vấn đề liên quan thường gặp
- 7 cách mở đầu thư ứng tuyển nhàm chán nên tránh sử dụng
- Tách rời tương quan Decoupling là gì và diễn ra khi nào?
- General partner là gì, có gì khác so với Limited partner?
- Truy thu thuế tiếng Anh là gì và các khái niệm liên quan
- Penny là gì? Ưu nhược điểm của cổ phiếu penny
- Trái khoán tín dụng debenture là gì? Khác gì với trái phiếu?
- Par value là gì? Mệnh giá cổ phiếu và mệnh giá trái phiếu
- Mã số thuế Tax Identification Number là gì?
- Bảo hộ thương mại là gì? Tác động và cách thực hiện
- Financial accounting là gì? Khác gì so với kế toán quản trị?
- Công nghệ gen là gì? Ảnh hưởng của công nghệ gen
- Brand name là gì? Nguyên tắc đặt brand name hiệu quả
- Lean Startup là gì? Có lợi thế gì so với Startup?
- Lạm phát inflation là gì? Cách đo lường chỉ số lạm phát
- Chi phí dồn tích Accrued Expense là gì trong kế toán?
- Phân phối độc quyền Exclusive Distributor là gì?
- Free float là gì? Tại sao free float lại quan trọng?
- Tiếp thị đa cấp Multi level marketing MLM là gì?
- Khu chế xuất Export Proccessing Zone – EPZ là gì?
- Rào cản thương mại là gì? Các hình thức phổ biến và tác động
- Information system là gì, có đặc trưng và vai trò ra sao?
- Án lệ case law là gì và phân tích án lệ là gì?
- Gợi ý cách tập trung cao độ vào một việc
- Hội nhập kinh tế quốc tế là gì? Lợi ích khi gia nhập ra sao?
- FMCG là gì? Sự khác biệt giữa FMCG và Retail
- Định chế tài chính là gì? Vai trò của định chế tài chính
- Nhóm ngành Sector là gì? Những thông tin cơ bản bạn cần biết
- Năng lực cốt lõi core competencies là gì và tiêu chí xác định
- Hợp đồng mua bán điện PPA là gì? Ưu nhược điểm ra sao?
- Tagline là gì? Vì sao tagline lại quan trọng?
- Third party là gì? Third party transaction là gì?
- Fixed cost là gì? Tác động của fixed cost đến lợi nhuận
- Capital goods là gì? Có gì khác so với Consumer goods?
- Áp dụng phương pháp Pomodoro để làm việc tại nhà hiệu quả
- 6 câu hỏi phỏng vấn ngân hàng khó và cách trả lời “ăn” điểm
- Công ty mẹ tiếng Anh là gì? Đặc điểm nổi bật của công ty mẹ
- Tìm hiểu thông quan hải quan Customs Clearance là gì
- Pareto Chart là gì, có ý nghĩa như thế nào với doanh nghiệp?
- Dividend Payout Ratio là gì? Công thức, ý nghĩa Payout Ratio
- Compliance Officer là gì? Nhiệm vụ công việc ra sao?
- Accountability là gì, có khác biệt gì với responsibility?
- Request for Information RFI là gì? Khi nào nên sử dụng RFI?
- Bán chéo là gì? Lợi ích của bán chéo đối với doanh nghiệp
- Sản phẩm du lịch là gì, thành phần và đặc điểm cơ bản
- LIBOR là gì? Vai trò của Libor đến thị trường tài chính
- EPE là gì? Điều kiện và thủ tục thành lập doanh nghiệp EPE
- Outsourcing là gì? Lợi ích và hạn chế khi outsource
- SG&A là gì? Vai trò của SG&A trong quản lý doanh nghiệp
- D/P at sight là gì và có gì khác với D/A?
- Null hypothesis là gì, khác gì với alternative hypothesis?
- Remittance là gì và được thực hiện ra sao trong giao dịch?
- Exchange là gì trong thị trường chứng khoán?
- Coefficient of Variation là gì? Vai trò và ưu, nhược điểm
- NPV là gì? Ưu nhược điểm và công thức tính
- Khấu hao lũy kế Accumulated Depreciation là gì và cách tính
- Retained Earnings là gì và sử dụng thế nào cho hiệu quả?
- Động lực là gì? Vì sao cần tạo động lực cho nhân viên?
- Giá trị sổ sách là gì? Vai trò của giá trị sổ sách
- Công ty offshore là gì? Ưu, nhược điểm của công ty offshore
- Truyền thông nội bộ là gì? Lợi ích và cách cải thiện
- Variance là gì? Công thức tính variance và ứng dụng
- Machine Learning là gì? Ứng dụng của Machine Learning
- Thông tin là gì? Các dạng thông tin trong doanh nghiệp
- Carbon footprint là gì? Cách đơn giản giảm khí thải carbon
- Confidence Interval là gì - khái niệm và cách tính chuẩn xác
- Mortgage là gì? Thế chấp và khoản vay khác nhau thế nào?
- Mục tiêu SMART là gì? Các ứng dụng và tầm quan trọng
- Comparative Advantage là gì? Cách xác định lợi thế so sánh
- Back office là gì? Tầm quan trọng và các vị trí liên quan
- Bình quân gia quyền là gì? Ứng dụng và cách tính chuẩn xác
- Kim ngạch là gì? Cách tính kim ngạch xuất khẩu
- Holding Company là gì? Ưu nhược điểm của Holding Company
- SWOT là gì? Vì sao cần tiến hành phân tích SWOT?
- Tài khoản đối ứng là gì, tầm quan trọng và mục đích sử dụng
- VN30 là gì? Giải đáp các thắc mắc liên quan đến VN30
- Tỷ lệ nợ xấu là gì? Mục đích và cách tính tỷ lệ nợ xấu
- Hệ số tương quan (Correlation Coefficient) là gì và ứng dụng
- Chỉ số giá tiêu dùng CPI là gì? Ý nghĩa và cách xác định
- Data Flow Diagram là gì? Thành phần và các bước xây dựng
- Standard deviation là gì? Công thức tính và ứng dụng
- Lợi nhuận biên là gì? Công tính thức lợi nhuận biên
- Neural network là gì? Vai trò và ứng dụng của neural network
- Tổng doanh thu là gì? Các loại doanh thu và cách tính
- Interest rate là gì? Các loại lãi suất phổ biến
- Barcode là gì? Giải đáp các thắc mắc về barcode
- Quy mô thị trường là gì? Tầm quan trọng và cách xác định
- P&L là gì? Các thành phần quan trọng của một P&L
- Thuế môn bài là gì? Quy định về thuế môn bài bạn cần biết
- PCI là gì? Tất tần tật những lĩnh vực mà PCI biểu thị
- YTD là gì? Lợi ích và cách tính YTD cho doanh nghiệp
- Equity là gì? Tìm hiểu các hình thức equity trong tài chính
- Lead time là gì? Ý nghĩa, vai trò và các vấn đề liên quan
- End To End là gì? Vai trò và đặc điểm của quy trình đầu cuối
- Cash flow là gì? Cách giúp quản lý Cash flow hiệu quả
- Dự án là gì, tính năng và các bước thực hiện dự án
- Biểu đồ Gantt là gì? Lợi ích của biểu đồ Gantt trong quản lý
- Debit note là gì? Cách phân biệt Debit note và Credit note
- Thư xin việc cho sinh viên mới ra trường: 7 lỗi nên tránh
- LLC là gì? Ưu và nhược điểm của công ty trách nhiệm hữu hạn
- Lợi nhuận gộp là gì? Cách tính lợi nhuận gộp đơn giản