Tìm hiểu chính xác downgrade là gì trong hoạt động doanh nghiệp sẽ giúp bạn có cái nhìn tổng quan hơn về sự phát triển của doanh nghiệp.
Downgrade là gì?
Downgrade được hiểu là sự hạ cấp. Còn trong thuật ngữ trong lĩnh vực kinh doanh thì downgrade được nhắc đến như sự xuống hạng của một loại chứng khoán cụ thể theo quan điểm của các nhà phân tích.
Nói cách khác, tình huống này diễn ra khi các nhà phân tích cảm thấy rằng triển vọng của loại chứng khoán hoặc tài sản cụ thể nào đó trong tương lai sẽ bị giảm xuống so với lúc đầu, thường là do sự thay đổi trong các hoạt động vận hành của doanh nghiệp cũng như triển vọng trong tương lai ngành. Trong trường hợp này có thể hiểu downgrade là ngược lại với upgrade (lên hạng).
Upgrade là gì?
Upgrade hay nâng hạng cổ phiếu có nghĩa là một nhà phân tích đã thay đổi xếp hạng của họ từ bán sang nắm giữ hoặc từ nắm giữ sang mua, cho thấy rằng họ đã trở nên lạc quan hơn về triển vọng của cổ phiếu.
Lý do xảy ra downgrade là gì?
Lý do dẫn đến tình trạng downgrade cũng có thể nói là do tình hình hoạt động của doanh nghiệp không được tốt như mong đợi. Yếu tố này sẽ tác động đến vốn chủ sở hữu và vòng nợ của doanh nghiệp không ổn định, từ đó khiến giá trị công ty đi xuống. Trong trường hợp này coi như công ty đã rơi vào hoàn cảnh downgrade – xuống hạng.
Ngoài việc bị xuống hạng hoàn toàn, các tổ chức xếp hạng tín dụng và định giá vốn cổ phần đều sẽ tiến hành công bố danh sách theo dõi hoặc các danh sách tương tự cho thấy cổ phiếu của một công ty có khả năng bị xuống hạng. Các nhà đầu tư và chủ nợ đều theo dõi sát sao những thay đổi có tính chất định hướng đối với chứng khoán hoặc triển vọng kinh doanh.
“Downgrade xảy ra khi các nhà phân tích tin rằng có tín hiệu xấu so với khuyến nghị ban đầu, thường là do sự thay đổi đáng kể và cơ bản trong các hoạt động của doanh nghiệp, triển vọng tương lai hoặc ngành nghề.”
Cách thức hoạt động của downgrade
Sự tụt hạng cổ phiếu xảy ra khi một nhà phân tích chuyển từ mua sang nắm giữ hoặc từ nắm giữ sang bán, cho thấy rằng cơ hội mang lại lợi nhuận từ một cổ phiếu đã hạ nhiệt.
Khi một cổ phiếu bị tụt hạng, nó có thể thúc đẩy các nhà giao dịch bán cổ phiếu đó với giả định rằng những người khác cũng sẽ làm như vậy. Kết quả chung của việc bán này có thể đẩy giá cổ phiếu xuống thấp, đôi khi đáng kể.
Sự tụt hạng có thể gây nhức nhối cho các nhà đầu tư sở hữu một cổ phiếu cụ thể, vì nó thường dẫn đến giá cổ phiếu thấp hơn. Nhưng đối với các nhà đầu tư dài hạn không đồng ý với kết luận của nhà phân tích, mức giá thấp hơn mang lại cơ hội mua cổ phiếu với giá chiết khấu, có khả năng tăng lợi nhuận nếu nhà phân tích sai.
Ảnh hưởng của downgrade đối với doanh nghiệp
Cổ phiếu giảm giá
Việc chứng khoán doanh nghiệp bị rơi vào tình trạng tụt hạng thì các thông tin định tính và định lượng sẽ kích hoạt để làm giảm giá trị tài chính của loại chứng khoán đó. Hạn chế lớn nhất của vấn đề này là làm tăng chi phí vốn của doanh nghiệp, đối với cả phần vốn chủ sở hữu và phần nợ. Từ đó làm giá cổ phiếu bị rớt xuống ngay lập tức, dĩ nhiều đây là điều không doanh nghiệp nào mong muốn xảy ra.
Xếp hạng tín dụng giảm
Trên thực tế, nếu cổ phiếu của doanh nghiệp bị tụt hạng thì cũng sẽ ảnh hưởng đến xếp hạng chứng khoán/tài sản của nó trên thị trường. Và những tổ chức thực hiện nghiên cứu sẽ tiến hành phân loại doanh nghiệp ở vị trí “MUA”, “GIỮ” hay “BÁN” dựa trên mức xếp hạng này.
Nợ của doanh nghiệp cũng có hệ thống đánh giá xếp hạng riêng, khi một trái phiếu bị xuống hạn thì nó có thể chuyển vị trí từ hạng “A” sang hạng “BBB”. Đôi khi danh mục đầu tư trái phiếu bị hạn chế về loại nợ mà doanh nghiệp có khả năng nắm giữ dựa trên xếp hạng của các khoản nợ. Trong trường hợp nợ được xếp hạng “BBB” trở lên thì vẫn được coi là mức xếp hạng có thể đầu tư.
Nếu để tác động nghiêm trọng đến giá và triển vọng của một trái phiếu cụ thể nào đó thì có thể làm mức độ tín dụng xuống hạng từ “BBB” là cấp đầu tư, xuống thành “BB” tức cấp dưới mức có thể đầu tư.
Bất cứ danh mục đầu tư nào được ủy thác giữ khoản nợ của mức đầu tư trở lên sẽ không được phép tiếp tục nắm giữ loại trái phiếu đó. Đồng thời, trái phiếu hoàn toàn có thể bị xuống hạng nếu các thông tin cơ bản của doanh nghiệp phát hành nó có chiều hướng xấu đi.
Mức đầu tư cổ phiếu suy yếu
Đây có thể được xem là điều hiển nhiên và là hệ lụy của 2 ảnh hưởng trên vì doanh nghiệp đã không còn xây dựng được lòng tin đủ để các nhà đầu tư có thể tin tưởng và xuống tiền cho cổ phiếu, trái phiếu nói chung. Nhà phân tích hoàn toàn đủ khả năng giảm xếp hạng một cổ phiếu từ mức “Nên mua” thành “Nên bán” sau khi doanh nghiệp thông cáo chính thức về thông tin về hoạt động giao dịch của công ty.
Dựa vào các kết quả này, nhà phân tích sẽ đưa ra các khuyến nghị về thị trường cổ phiếu để giúp khách hàng hoặc nhà đầu tư của mình có cái nhìn khái quát về hiệu suất dự kiến của một loại chứng khoán. Cổ phiếu cũng có thể bị xuống hạng nếu các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp phát hành suy giảm, hoặc do thị trường hiện tại hoặc môi trường vĩ mô không ủng hộ ngành kinh doanh của doanh nghiệp ấy.
Ngoài ra, các đề xuất này có thể được điều chỉnh khi có thông tin mới, ví dụ như giá của cổ phiếu hoặc dữ liệu mới được công bố trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp ở các kỳ. Do vậy, doanh nghiệp cần hết sức lưu ý khi cổ phiếu có dấu hiệu xuống hạng hoặc đã bị xuống hạng trong một khoảng thời gian.
Làm thế nào để hạn chế rủi ro với tình trạng downgrade?
Ngoài việc hiểu được khái niệm downgrade là gì, bạn cũng có thể tìm hiểu được những phương thức có thể hạn chế vấn đề này.
Đối với doanh nghiệp đang phát hành cổ phiếu: hiểu được tầm quan trọng của vấn đề hoạt động ổn định và mức độ tín dụng trên bảng xếp hạng tín dụng chung. Doanh nghiệp cần phải có những giải pháp can thiệp kịp thời để hạn chế tình trạng dư nợ xấu, chậm thuế, huy động vốn, thanh toán quốc tế... Tất cả những vấn đề này có thể khiến xếp hạng một cổ phiếu của doanh nghiệp từ mức “Nên mua” thành “Nên bán”.
Đối với người đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu: khách hàng hoặc nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu của các doanh nghiệp nên chú ý cập nhật thông tin liên tục từ các đơn vị xếp hạng tín dụng để xem xét về khả năng của doanh nghiệp ấy.
Trong trường hợp doanh nghiệp đã rơi xuống mức tối thiểu có thể đầu tư, tức mức “BBB” thì nên cân nhắc xem có nên bán hay không. Các thông tin có thể mang tính chất tham khảo nhưng các nhà đầu tư vẫn nên lưu ý về mục đích đầu tư (dài hạn hay ngắn hạn) để có thể đưa ra một quyết định chính xác nhất.
Hy vọng với những thông tin liên quan đến khái niệm downgrade là gì trên đây đã giúp các bạn hiểu được thuật ngữ này cũng như những ảnh hưởng của nó đến hoạt động doanh nghiệp trong việc phát hành cổ phiếu nói chung.
Pha Lê
Kiến thức kinh tế - Cẩm nang khác
- Bảo lãnh guarantee là gì? Phân loại và ưu nhược điểm
- 6 câu hỏi phỏng vấn chuyên viên tuyển dụng dễ gặp nhất
- Vốn huy động là gì? Vai trò và cách huy động vốn phổ biến
- Capitalization là gì? Ý nghĩa và các yếu tố ảnh hưởng
- Marketplace là gì, khác gì với cửa hàng trực tuyến?
- Equity financing là gì? Phân loại, ưu và nhược điểm
- Assessment là gì? Các thuật ngữ liên quan đến assessment
- Absenteeism là gì và thường gặp trong những trường hợp nào?
- Business communication là gì và làm sao để đạt hiệu quả cao?
- Phương pháp so sánh là gì và lợi ích của việc áp dụng?
- Bút tệ là gì? Các hình thái và vai trò của bút tệ
- Nhập khẩu ủy thác tiếng Anh là gì và những điều cần biết
- Bidding documents là gì và thường được sử dụng khi nào?
- Thuyết thị trường hiệu quả Efficient market hypothesis là gì?
- Định giá động dynamic pricing là gì, ưu nhược điểm ra sao?
- Vay tín chấp tiếng Anh là gì? Có gì khác so với vay đảm bảo?
- Đàm phán trong kinh doanh là gì? Cách để đàm phán thành công
- Chiến lược 5 whys là gì và cách áp dụng hiệu quả
- Employee turnover là gì? Nguyên nhân và giải pháp khắc phục
- Shareholders là gì? Đặc điểm và quyền lợi của shareholder
- Turnkey project là gì? Ưu nhược điểm của turnkey project?
- Holding period return là gì và công thức tính
- Quan điểm dựa trên nguồn lực Resource based view là gì?
- Ministry of Industry and Trade là gì, trách nhiệm ra sao?
- Leasing là gì? Vai trò và các điều khoản của Leasing
- Laissez faire là gì? Đặc điểm và cách áp dụng hiệu quả
- Thủ tục kiểm soát là gì và được ứng dụng thế nào?
- Equivalent Annual Cost EAC là gì? Ý nghĩa và công thức tính
- Nhà đầu cơ speculator là gì và có gì khác với nhà đầu tư
- Đơn vị sự nghiệp có thu là gì? Đặc điểm và phân loại
- Discounted cash flow là gì? Ưu và nhược điểm ra sao?
- Thâm hụt kép là gì? Mối quan hệ giữa thâm hụt kép và vàng
- Thu nhập chịu thuế tiếng Anh là gì và thuật ngữ liên quan
- Too big to fail là gì và cách để ngăn chặn
- Chi phí biến đổi variable cost là gì và các loại phổ biến
- Quyền được hưởng vesting là gì, lợi ích và bất lợi ra sao?
- Tài sản được quản lý AUM là gì và hoạt động ra sao?
- Quy mô sản xuất là gì? Cách lựa chọn quy mô sản xuất phù hợp
- Predictive analytics là gì và vì sao lại quan trọng?
- Operating lease là gì và có gì khác biệt với finance lease?
- Nhà bán lẻ là gì? Chức năng và vai trò của nhà bán lẻ
- Mô hình tăng trưởng kinh tế là gì và các loại hình nổi tiếng
- Kiểm tra chất lượng sản phẩm tiếng Anh là gì?
- Hostile takeover là gì? Dấu hiệu nhận biết và giải pháp
- Tìm hiểu forum seeding là gì và vai trò gì trong marketing
- Fiscal policy là gì? Ưu nhược điểm của fiscal policy
- Contingency plan là gì và thực hiện thế nào cho hiệu quả?
- Arithmetic mean là gì và các vấn đề liên quan thường gặp
- 7 cách mở đầu thư ứng tuyển nhàm chán nên tránh sử dụng
- Tách rời tương quan Decoupling là gì và diễn ra khi nào?
- General partner là gì, có gì khác so với Limited partner?
- Truy thu thuế tiếng Anh là gì và các khái niệm liên quan
- Penny là gì? Ưu nhược điểm của cổ phiếu penny
- Trái khoán tín dụng debenture là gì? Khác gì với trái phiếu?
- Par value là gì? Mệnh giá cổ phiếu và mệnh giá trái phiếu
- Mã số thuế Tax Identification Number là gì?
- Bảo hộ thương mại là gì? Tác động và cách thực hiện
- Financial accounting là gì? Khác gì so với kế toán quản trị?
- Công nghệ gen là gì? Ảnh hưởng của công nghệ gen
- Brand name là gì? Nguyên tắc đặt brand name hiệu quả
- Lean Startup là gì? Có lợi thế gì so với Startup?
- Lạm phát inflation là gì? Cách đo lường chỉ số lạm phát
- Chi phí dồn tích Accrued Expense là gì trong kế toán?
- Phân phối độc quyền Exclusive Distributor là gì?
- Free float là gì? Tại sao free float lại quan trọng?
- Tiếp thị đa cấp Multi level marketing MLM là gì?
- Khu chế xuất Export Proccessing Zone – EPZ là gì?
- Rào cản thương mại là gì? Các hình thức phổ biến và tác động
- Information system là gì, có đặc trưng và vai trò ra sao?
- Án lệ case law là gì và phân tích án lệ là gì?
- Gợi ý cách tập trung cao độ vào một việc
- Hội nhập kinh tế quốc tế là gì? Lợi ích khi gia nhập ra sao?
- FMCG là gì? Sự khác biệt giữa FMCG và Retail
- Định chế tài chính là gì? Vai trò của định chế tài chính
- Nhóm ngành Sector là gì? Những thông tin cơ bản bạn cần biết
- Năng lực cốt lõi core competencies là gì và tiêu chí xác định
- Hợp đồng mua bán điện PPA là gì? Ưu nhược điểm ra sao?
- Tagline là gì? Vì sao tagline lại quan trọng?
- Third party là gì? Third party transaction là gì?
- Fixed cost là gì? Tác động của fixed cost đến lợi nhuận
- Capital goods là gì? Có gì khác so với Consumer goods?
- Áp dụng phương pháp Pomodoro để làm việc tại nhà hiệu quả
- 6 câu hỏi phỏng vấn ngân hàng khó và cách trả lời “ăn” điểm
- Công ty mẹ tiếng Anh là gì? Đặc điểm nổi bật của công ty mẹ
- Tìm hiểu thông quan hải quan Customs Clearance là gì
- Pareto Chart là gì, có ý nghĩa như thế nào với doanh nghiệp?
- Dividend Payout Ratio là gì? Công thức, ý nghĩa Payout Ratio
- Compliance Officer là gì? Nhiệm vụ công việc ra sao?
- Accountability là gì, có khác biệt gì với responsibility?
- Request for Information RFI là gì? Khi nào nên sử dụng RFI?
- Bán chéo là gì? Lợi ích của bán chéo đối với doanh nghiệp
- Sản phẩm du lịch là gì, thành phần và đặc điểm cơ bản
- LIBOR là gì? Vai trò của Libor đến thị trường tài chính
- EPE là gì? Điều kiện và thủ tục thành lập doanh nghiệp EPE
- Outsourcing là gì? Lợi ích và hạn chế khi outsource
- SG&A là gì? Vai trò của SG&A trong quản lý doanh nghiệp
- D/P at sight là gì và có gì khác với D/A?
- Null hypothesis là gì, khác gì với alternative hypothesis?
- Remittance là gì và được thực hiện ra sao trong giao dịch?
- Exchange là gì trong thị trường chứng khoán?
- Coefficient of Variation là gì? Vai trò và ưu, nhược điểm
- NPV là gì? Ưu nhược điểm và công thức tính
- Khấu hao lũy kế Accumulated Depreciation là gì và cách tính
- Retained Earnings là gì và sử dụng thế nào cho hiệu quả?
- Động lực là gì? Vì sao cần tạo động lực cho nhân viên?
- Giá trị sổ sách là gì? Vai trò của giá trị sổ sách
- Công ty offshore là gì? Ưu, nhược điểm của công ty offshore
- Truyền thông nội bộ là gì? Lợi ích và cách cải thiện
- Variance là gì? Công thức tính variance và ứng dụng
- Machine Learning là gì? Ứng dụng của Machine Learning
- Thông tin là gì? Các dạng thông tin trong doanh nghiệp
- Carbon footprint là gì? Cách đơn giản giảm khí thải carbon
- Confidence Interval là gì - khái niệm và cách tính chuẩn xác
- Mortgage là gì? Thế chấp và khoản vay khác nhau thế nào?
- Mục tiêu SMART là gì? Các ứng dụng và tầm quan trọng
- Comparative Advantage là gì? Cách xác định lợi thế so sánh
- Back office là gì? Tầm quan trọng và các vị trí liên quan
- Bình quân gia quyền là gì? Ứng dụng và cách tính chuẩn xác
- Kim ngạch là gì? Cách tính kim ngạch xuất khẩu
- Holding Company là gì? Ưu nhược điểm của Holding Company
- SWOT là gì? Vì sao cần tiến hành phân tích SWOT?
- Tài khoản đối ứng là gì, tầm quan trọng và mục đích sử dụng
- VN30 là gì? Giải đáp các thắc mắc liên quan đến VN30
- Tỷ lệ nợ xấu là gì? Mục đích và cách tính tỷ lệ nợ xấu
- Hệ số tương quan (Correlation Coefficient) là gì và ứng dụng
- Chỉ số giá tiêu dùng CPI là gì? Ý nghĩa và cách xác định
- Data Flow Diagram là gì? Thành phần và các bước xây dựng
- Standard deviation là gì? Công thức tính và ứng dụng
- Lợi nhuận biên là gì? Công tính thức lợi nhuận biên
- Neural network là gì? Vai trò và ứng dụng của neural network
- Tổng doanh thu là gì? Các loại doanh thu và cách tính
- Interest rate là gì? Các loại lãi suất phổ biến
- Barcode là gì? Giải đáp các thắc mắc về barcode
- Quy mô thị trường là gì? Tầm quan trọng và cách xác định
- P&L là gì? Các thành phần quan trọng của một P&L
- Thuế môn bài là gì? Quy định về thuế môn bài bạn cần biết
- PCI là gì? Tất tần tật những lĩnh vực mà PCI biểu thị
- YTD là gì? Lợi ích và cách tính YTD cho doanh nghiệp
- Equity là gì? Tìm hiểu các hình thức equity trong tài chính
- Lead time là gì? Ý nghĩa, vai trò và các vấn đề liên quan
- End To End là gì? Vai trò và đặc điểm của quy trình đầu cuối
- Cash flow là gì? Cách giúp quản lý Cash flow hiệu quả
- Dự án là gì, tính năng và các bước thực hiện dự án
- Biểu đồ Gantt là gì? Lợi ích của biểu đồ Gantt trong quản lý
- Debit note là gì? Cách phân biệt Debit note và Credit note
- Thư xin việc cho sinh viên mới ra trường: 7 lỗi nên tránh
- LLC là gì? Ưu và nhược điểm của công ty trách nhiệm hữu hạn
- Lợi nhuận gộp là gì? Cách tính lợi nhuận gộp đơn giản
