Một trong những khái niệm bạn cần nắm vững khi bắt đầu tham gia đầu tư, đó là holding period return là gì. Hôm nay, hãy cùng tìm hiểu về thuật ngữ này nhé.
Holding period return là gì?
Holding period return (HPR) còn gọi là lợi tức nắm giữ định kỳ, có nghĩa là tổng lợi nhuận thu được trong một khoảng thời gian nhất định. Bạn có thể đo lợi tức nắm giữ trong các khoảng thời gian rất ngắn, chẳng hạn như một ngày hoặc hàng thập kỷ. Đây là một trong những thước đo đơn giản và quan trọng nhất để đánh giá hiệu quả đầu tư.
“Lợi tức nắm giữ định kỳ (HPR) ghi lại cả sự thay đổi giá trị khoản đầu tư theo thời gian và bất kỳ lợi ích định kỳ nào bạn nhận được từ nó.”
Một số đặc điểm của thời gian nắm giữ
Thời gian nắm giữ được sử dụng để tính lãi hoặc lỗ vốn đầu tư. Bất kỳ khoản đầu tư nào có thời hạn nắm giữ dưới một năm sẽ là khoản nắm giữ ngắn hạn (tùy thuộc vào loại tài sản).
Thời gian nắm giữ được tính toán, bắt đầu vào ngày sau khi mua lại tài sản và tiếp tục cho đến ngày thanh lý hoặc bán tài sản đó. Thời hạn nắm giữ xác định tác động của thuế. Trong trường hợp là bất động sản, thời hạn nắm giữ được tính từ ngày tài sản được đặt hoặc ngày sở hữu bất động sản đó.
Khi nói đến tài sản được tặng, cổ phiếu hoặc chứng khoán, thời gian nắm giữ cũng bao gồm thời gian mà người đã trao cho bạn tài sản. Khi nói đến tài sản hoặc cổ phiếu được thừa kế, thời gian nắm giữ của bạn tự động được coi là hơn một năm. Điều này được áp dụng, bất kể thời gian nắm giữ thực tế là bao nhiêu.
Công thức tính lợi tức nắm giữ định kỳ
Công thức chung để tính lợi tức nắm giữ HPR là:
HPR = Thu nhập + (Giá trị cuối kỳ - Giá trị đầu kỳ)/Giá trị đầu kỳ
Nếu muốn tính HPR hàng năm, bạn có thể sử dụng công thức sau:
HPR hàng năm = (1+lợi tức nắm giữ)1/n – 1
Lợi tức nắm giữ định kỳ cũng có thể được tính toán hàng quý. Sử dụng công thức bên dưới, bạn có thể chuyển HPR hàng quý thành HPR hàng năm:
HPR hàng năm = (1 + r1) (1 + r2) (1 + r3) (1 + r4)
Trong đó: r1, r2, r3, r4 là lợi tức nắm giữ hàng quý
Ví dụ về lợi tức nắm giữ định kỳ
Để hiểu rõ hơn về lợi tức nắm giữ Holding period return là gì, hãy tham khảo ví dụ sau.
Ba năm trước, X đầu tư 100 triệu vào cổ phiếu của ABC Corp. Mỗi năm, công ty chia cổ tức cho các cổ đông. Mỗi năm, X nhận được 1triệu tiền cổ tức. Lưu ý rằng vì X nhận được 1 triệu tiền cổ tức mỗi năm nên tổng thu nhập của anh ta là 3 triệu. Hôm nay, X đã bán cổ phiếu của mình với giá 120 triệu và X muốn xác định HPR của khoản đầu tư của mình.
Sử dụng công thức HPR, chúng ta có thể tìm thấy những điều sau:
HPR = 3tr + (120tr – 100tr)/100tr = 0,23 hoặc 23%
Như vậy, khoản đầu tư của X vào cổ phiếu của ABC Corp đã kiếm được 23% trong toàn bộ thời gian nắm giữ khoản đầu tư.
Lợi tức nắm giữ định kỳ có thể là số âm không?
Lợi tức nắm giữ định kỳ của cổ phiếu phổ thông là tỷ suất lợi nhuận bạn kiếm được trong một khoảng thời gian nhất định dựa trên sự thay đổi giá cổ phiếu và cổ tức bạn nhận được từ cổ phiếu. Lợi tức nắm giữ âm có nghĩa là khoản đầu tư sẽ mất tiền.
Lợi tức nắm giữ có thể âm khi nhà đầu tư bỏ tiền vào một công ty mà do quản lý kém hoặc các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của công ty, họ gặp khó khăn trong suốt thời gian đầu tư.
Sự khác biệt giữa lợi tức kỳ vọng và tổng lợi tức nắm giữ là gì?
Lợi tức nắm giữ định kỳ là tổng lợi tức trong một số khoản đầu tư hoặc thời gian “nắm giữ”. Lợi tức kỳ vọng là lợi tức dựa trên khoản lợi nhuận trung bình có thể nhận được từ một khoản đầu tư.
Lợi ích nắm giữ định kỳ quan trọng như thế nào trong đầu tư?
Lợi tức nắm giữ định kỳ là một thước đo cơ bản trong đầu tư. Thước đo này cung cấp một cái nhìn toàn diện về hoạt động tài chính của một tài sản hoặc khoản đầu tư vì nó xem xét sự đánh giá cao của khoản đầu tư, cũng như phân phối thu nhập liên quan đến tài sản đó.
Tất cả các loại đầu tư đều đi kèm với rủi ro và không có cách nào để xác định chính xác mức độ rủi ro vì có rất nhiều biến số liên quan, từ kết quả hoạt động trong quá khứ và hiện tại đến các yếu tố kinh tế vi mô và vĩ mô… Cũng không có cách nào để loại bỏ rủi ro hoàn toàn, đó là lý do tại sao các nhà đầu tư luôn nên đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình để quản lý rủi ro tốt hơn.
Một cách tốt khác để quản lý rủi ro là tính toán holding period return là gì. Nhưng trong khi các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn mang lại lợi nhuận cao hơn, thì rất ít người sẽ đầu tư vào tài sản có rủi ro cao nhất chỉ vì lời hứa đó. Làm như vậy đơn giản là không khôn ngoan và mọi người có mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau.
Trâm Nguyễn
Kiến thức kinh tế - Cẩm nang khác
- Laissez faire là gì? Đặc điểm và cách áp dụng hiệu quả
- Thủ tục kiểm soát là gì và được ứng dụng thế nào?
- Equivalent Annual Cost EAC là gì? Ý nghĩa và công thức tính
- Nhà đầu cơ speculator là gì và có gì khác với nhà đầu tư
- Đơn vị sự nghiệp có thu là gì? Đặc điểm và phân loại
- Discounted cash flow là gì? Ưu và nhược điểm ra sao?
- Thâm hụt kép là gì? Mối quan hệ giữa thâm hụt kép và vàng
- Business portfolio là gì và cách thực hiện hiệu quả
- Licensing là gì? Có gì khác so với nhượng quyền thương mại
- Thu nhập chịu thuế tiếng Anh là gì và thuật ngữ liên quan
- Too big to fail là gì và cách để ngăn chặn
- Tổng hạnh phúc quốc gia GNH là gì và các chỉ số đánh giá?
- Quyền được hưởng vesting là gì, lợi ích và bất lợi ra sao?
- Tài sản được quản lý AUM là gì và hoạt động ra sao?
- Quy mô sản xuất là gì? Cách lựa chọn quy mô sản xuất phù hợp
- Predictive analytics là gì và vì sao lại quan trọng?
- Operating lease là gì và có gì khác biệt với finance lease?
- Nhà bán lẻ là gì? Chức năng và vai trò của nhà bán lẻ
- Mô hình tăng trưởng kinh tế là gì và các loại hình nổi tiếng
- Kiểm tra chất lượng sản phẩm tiếng Anh là gì?
- Hostile takeover là gì? Dấu hiệu nhận biết và giải pháp
- Tìm hiểu forum seeding là gì và vai trò gì trong marketing
- Fiscal policy là gì? Ưu nhược điểm của fiscal policy
- Contingency plan là gì và thực hiện thế nào cho hiệu quả?
- Arithmetic mean là gì và các vấn đề liên quan thường gặp
- Tìm hiểu ý nghĩa development là gì trong doanh nghiệp
- Thống kê mô tả descriptive statistics là gì?
- 7 cách mở đầu thư ứng tuyển nhàm chán nên tránh sử dụng
- Tách rời tương quan Decoupling là gì và diễn ra khi nào?
- General partner là gì, có gì khác so với Limited partner?
- Truy thu thuế tiếng Anh là gì và các khái niệm liên quan
- Penny là gì? Ưu nhược điểm của cổ phiếu penny
- Trái khoán tín dụng debenture là gì? Khác gì với trái phiếu?
- Par value là gì? Mệnh giá cổ phiếu và mệnh giá trái phiếu
- Financial accounting là gì? Khác gì so với kế toán quản trị?
- Công nghệ gen là gì? Ảnh hưởng của công nghệ gen
- Brand name là gì? Nguyên tắc đặt brand name hiệu quả
- Lean Startup là gì? Có lợi thế gì so với Startup?
- Lạm phát inflation là gì? Cách đo lường chỉ số lạm phát
- Chi phí dồn tích Accrued Expense là gì trong kế toán?
- Value added là gì và vai trò đối với nền kinh tế?
- Hiệp phương sai là gì? Công thức tính hiệp phương sai
- Economic order quantity là gì và cách áp dụng
- Elevator pitch là gì? Cách tạo một elevator pitch hấp dẫn
- Rào cản thương mại là gì? Các hình thức phổ biến và tác động
- Information system là gì, có đặc trưng và vai trò ra sao?
- Hội nhập kinh tế quốc tế là gì? Lợi ích khi gia nhập ra sao?
- Mô hình kinh doanh Business Model là gì?
- Định chế tài chính là gì? Vai trò của định chế tài chính
- Nhóm ngành Sector là gì? Những thông tin cơ bản bạn cần biết
- Năng lực cốt lõi core competencies là gì và tiêu chí xác định
- Hợp đồng mua bán điện PPA là gì? Ưu nhược điểm ra sao?
- Quản trị rủi ro là gì? 5 bước quản trị rủi ro hiệu quả
- Third party là gì? Third party transaction là gì?
- Fixed cost là gì? Tác động của fixed cost đến lợi nhuận
- Capital goods là gì? Có gì khác so với Consumer goods?
- Áp dụng phương pháp Pomodoro để làm việc tại nhà hiệu quả
- 6 câu hỏi phỏng vấn ngân hàng khó và cách trả lời “ăn” điểm
- Sách trắng whitepaper là gì? Vai trò của whitepaper
- Tìm hiểu thông quan hải quan Customs Clearance là gì
- Pareto Chart là gì, có ý nghĩa như thế nào với doanh nghiệp?
- 5 Forces là gì? Lợi ích khi dùng mô hình 5 Forces
- Sức mạnh của kỹ năng kể chuyện trong Marketing
- Depreciation là gì và có gì khác so với Amortization?
- CPTPP là gì? Những lợi ích khi tham gia CPTPP
- Dividend Payout Ratio là gì? Công thức, ý nghĩa Payout Ratio
- Compliance Officer là gì? Nhiệm vụ công việc ra sao?
- Accountability là gì, có khác biệt gì với responsibility?
- Request for Information RFI là gì? Khi nào nên sử dụng RFI?
- JSC là gì? Tìm hiểu về cơ cấu tổ chức công ty cổ phần
- Trung vị là gì và có gì khác so với giá trị trung bình
- Bán chéo là gì? Lợi ích của bán chéo đối với doanh nghiệp
- Sản phẩm du lịch là gì, thành phần và đặc điểm cơ bản
- LIBOR là gì? Vai trò của Libor đến thị trường tài chính
- EPE là gì? Điều kiện và thủ tục thành lập doanh nghiệp EPE
- Outsourcing là gì? Lợi ích và hạn chế khi outsource
- Null hypothesis là gì, khác gì với alternative hypothesis?
- Remittance là gì và được thực hiện ra sao trong giao dịch?
- Exchange là gì trong thị trường chứng khoán?
- Coefficient of Variation là gì? Vai trò và ưu, nhược điểm
- NPV là gì? Ưu nhược điểm và công thức tính
- Khấu hao lũy kế Accumulated Depreciation là gì và cách tính
- Retained Earnings là gì và sử dụng thế nào cho hiệu quả?
- Động lực là gì? Vì sao cần tạo động lực cho nhân viên?
- Paid-up Capital là gì, có gì khác so với vốn điều lệ?
- Công ty offshore là gì? Ưu, nhược điểm của công ty offshore
- Truyền thông nội bộ là gì? Lợi ích và cách cải thiện
- Variance là gì? Công thức tính variance và ứng dụng
- Machine Learning là gì? Ứng dụng của Machine Learning
- Thông tin là gì? Các dạng thông tin trong doanh nghiệp
- Carbon footprint là gì? Cách đơn giản giảm khí thải carbon
- Confidence Interval là gì - khái niệm và cách tính chuẩn xác
- Mortgage là gì? Thế chấp và khoản vay khác nhau thế nào?
- Mục tiêu SMART là gì? Các ứng dụng và tầm quan trọng
- Comparative Advantage là gì? Cách xác định lợi thế so sánh
- Back office là gì? Tầm quan trọng và các vị trí liên quan
- Bình quân gia quyền là gì? Ứng dụng và cách tính chuẩn xác
- Kim ngạch là gì? Cách tính kim ngạch xuất khẩu
- Holding Company là gì? Ưu nhược điểm của Holding Company
- SWOT là gì? Vì sao cần tiến hành phân tích SWOT?
- Tài khoản đối ứng là gì, tầm quan trọng và mục đích sử dụng
- VN30 là gì? Giải đáp các thắc mắc liên quan đến VN30
- Tỷ lệ nợ xấu là gì? Mục đích và cách tính tỷ lệ nợ xấu
- Cost of goods sold là gì: định nghĩa và cách tính chính xác
- Chỉ số giá tiêu dùng CPI là gì? Ý nghĩa và cách xác định
- Data Flow Diagram là gì? Thành phần và các bước xây dựng
- Standard deviation là gì? Công thức tính và ứng dụng
- Lợi nhuận biên là gì? Công tính thức lợi nhuận biên
- Neural network là gì? Vai trò và ứng dụng của neural network
- Phạm vi dự án là gì? Tầm quan trọng và cách xác định
- Joint Venture là gì? Lợi ích của Joint Venture
- Tổng doanh thu là gì? Các loại doanh thu và cách tính
- Quy mô thị trường là gì? Tầm quan trọng và cách xác định
- P&L là gì? Các thành phần quan trọng của một P&L
- VN Index là gì? Tất tần tật thông tin cần biết về VN Index
- PCI là gì? Tất tần tật những lĩnh vực mà PCI biểu thị
- YTD là gì? Lợi ích và cách tính YTD cho doanh nghiệp
- Equity là gì? Tìm hiểu các hình thức equity trong tài chính
- Lead time là gì? Ý nghĩa, vai trò và các vấn đề liên quan
- End To End là gì? Vai trò và đặc điểm của quy trình đầu cuối
- Cash flow là gì? Cách giúp quản lý Cash flow hiệu quả
- Dự án là gì, tính năng và các bước thực hiện dự án
- Biểu đồ Gantt là gì? Lợi ích của biểu đồ Gantt trong quản lý
- Debit note là gì? Cách phân biệt Debit note và Credit note
- Thư xin việc cho sinh viên mới ra trường: 7 lỗi nên tránh
- Bank statement là gì? Mục đích và cách sử dụng
- Value là gì? Tìm hiểu ý nghĩa value trong kinh tế
- LLC là gì? Ưu và nhược điểm của công ty trách nhiệm hữu hạn
- Lợi nhuận gộp là gì? Cách tính lợi nhuận gộp đơn giản
- Ecommerce là gì? Các ưu và khuyết điểm của Ecommerce
